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Mutual Fund का हिंदी मीनिंग: - म्यूचुअल फंड, होता है.
Mutual Fund की हिंदी में परिभाषा और अर्थ, म्यूचुअल फंड एक ऐसी कंपनी है जो कई निवेशकों से पैसा जमा करती है और स्टॉक, बॉन्ड और अल्पकालिक ऋण जैसी प्रतिभूतियों में पैसा निवेश करती है. म्यूचुअल फंड की संयुक्त होल्डिंग्स को इसके पोर्टफोलियो के रूप में जाना जाता है. निवेशक म्यूचुअल फंड में शेयर खरीदते हैं. प्रत्येक शेयर फंड में निवेशक के हिस्से के स्वामित्व और इससे होने वाली आय का प्रतिनिधित्व करता है.
म्यूचुअल फंड एक प्रकार का वित्तीय वाहन है जो कई निवेशकों से स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए एकत्र किए गए धन के एक पूल से बना होता है. म्युचुअल फंड पेशेवर धन प्रबंधकों द्वारा संचालित होते हैं, जो फंड की संपत्ति आवंटित करते हैं और फंड के निवेशकों के लिए पूंजीगत लाभ या आय का उत्पादन करने का प्रयास करते हैं. म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो को इसके प्रॉस्पेक्टस में बताए गए निवेश उद्देश्यों से मेल खाने के लिए संरचित और बनाए रखा जाता है.
म्यूचुअल फंड छोटे या व्यक्तिगत निवेशकों को इक्विटी, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं. इसलिए, प्रत्येक शेयरधारक फंड के लाभ या हानि में आनुपातिक रूप से भाग लेता है. म्यूचुअल फंड बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, और प्रदर्शन को आमतौर पर फंड के कुल मार्केट कैप में बदलाव के रूप में ट्रैक किया जाता है - जो अंतर्निहित निवेश के समग्र प्रदर्शन से प्राप्त होता है.
म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश वाहन है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो होता है.
म्युचुअल फंड छोटे या व्यक्तिगत निवेशकों को कम कीमत पर विविध, पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं.
म्युचुअल फंड को कई प्रकार की श्रेणियों में विभाजित किया जाता है, जो उनके द्वारा निवेश की जाने वाली प्रतिभूतियों के प्रकार, उनके निवेश के उद्देश्यों और उनके द्वारा चाहा गया रिटर्न के प्रकार का प्रतिनिधित्व करते हैं.
म्युचुअल फंड वार्षिक शुल्क (एक्सपेंस रेशियो कहा जाता है) और, कुछ मामलों में, कमीशन लेते हैं, जो उनके समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं.
नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाओं में अधिकांश पैसा म्यूचुअल फंड में चला जाता है.
म्यूचुअल फंड को समझना -
म्युचुअल फंड निवेश करने वाली जनता से पैसा जमा करते हैं और उस पैसे का उपयोग अन्य प्रतिभूतियों, आमतौर पर स्टॉक और बॉन्ड खरीदने के लिए करते हैं. म्यूचुअल फंड कंपनी का मूल्य उन प्रतिभूतियों के प्रदर्शन पर निर्भर करता है जिन्हें वह खरीदने का निर्णय लेती है.
इसलिए, जब आप किसी म्यूचुअल फंड की यूनिट या शेयर खरीदते हैं, तो आप उसके पोर्टफोलियो का प्रदर्शन या अधिक सटीक रूप से, पोर्टफोलियो के मूल्य का एक हिस्सा खरीद रहे होते हैं. म्यूचुअल फंड के शेयर में निवेश स्टॉक के शेयरों में निवेश से अलग है. स्टॉक के विपरीत, म्यूचुअल फंड शेयर अपने धारकों को कोई वोटिंग अधिकार नहीं देते हैं. म्यूचुअल फंड का एक हिस्सा सिर्फ एक होल्डिंग के बजाय कई अलग-अलग शेयरों (या अन्य प्रतिभूतियों) में निवेश का प्रतिनिधित्व करता है.
इसलिए म्यूचुअल फंड शेयर की कीमत को प्रति शेयर शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) के रूप में संदर्भित किया जाता है, जिसे कभी-कभी एनएवीपीएस के रूप में व्यक्त किया जाता है. एक फंड का एनएवी पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के कुल मूल्य को बकाया शेयरों की कुल राशि से विभाजित करके प्राप्त किया जाता है.
बकाया शेयर वे होते हैं जो सभी शेयरधारकों, संस्थागत निवेशकों और कंपनी के अधिकारियों या अंदरूनी सूत्रों के पास होते हैं. म्यूचुअल फंड शेयरों को आम तौर पर फंड के मौजूदा एनएवी पर आवश्यकतानुसार खरीदा या भुनाया जा सकता है, जो कि स्टॉक की कीमत के विपरीत-बाजार के घंटों के दौरान उतार-चढ़ाव नहीं करता है, लेकिन यह प्रत्येक ट्रेडिंग दिन के अंत में तय हो जाता है. एर्गो, एनएवीपीएस का निपटान होने पर म्यूचुअल फंड की कीमत भी अपडेट की जाती है.
औसत म्यूचुअल फंड में सौ से अधिक विभिन्न प्रतिभूतियां होती हैं, जिसका अर्थ है कि म्यूचुअल फंड शेयरधारकों को कम कीमत पर महत्वपूर्ण विविधीकरण प्राप्त होता है. एक निवेशक पर विचार करें जो कंपनी के खराब तिमाही से पहले केवल Google स्टॉक खरीदता है
वह मूल्य का एक बड़ा सौदा खोने के लिए खड़ा है क्योंकि उसके सभी डॉलर एक कंपनी से बंधे हैं. दूसरी ओर, एक अलग निवेशक म्यूचुअल फंड के शेयर खरीद सकता है जो कुछ Google स्टॉक के मालिक होते हैं. जब Google की तिमाही खराब होती है, तो उसे काफी कम नुकसान होता है क्योंकि Google फंड के पोर्टफोलियो का एक छोटा सा हिस्सा है.
म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं ?
एक म्यूचुअल फंड एक निवेश और एक वास्तविक कंपनी दोनों है. यह दोहरी प्रकृति अजीब लग सकती है, लेकिन यह इससे अलग नहीं है कि कैसे AAPL का एक हिस्सा Apple Inc. का प्रतिनिधित्व करता है. जब कोई निवेशक Apple स्टॉक खरीदता है, तो वह कंपनी और उसकी संपत्ति का आंशिक स्वामित्व खरीद रहा होता है.
इसी तरह, एक म्यूचुअल फंड निवेशक म्यूचुअल फंड कंपनी और उसकी संपत्ति का आंशिक स्वामित्व खरीद रहा है. अंतर यह है कि एपल इनोवेटिव डिवाइस और टैबलेट बनाने के कारोबार में है, जबकि एक म्यूचुअल फंड कंपनी निवेश करने के कारोबार में है.
निवेशक आमतौर पर म्यूचुअल फंड से तीन तरह से रिटर्न कमाते हैं:-
स्टॉक पर लाभांश और फंड के पोर्टफोलियो में रखे बांड पर ब्याज से आय अर्जित की जाती है. एक फंड एक वितरण के रूप में मालिकों को फंड करने के लिए साल भर में प्राप्त होने वाली लगभग सभी आय का भुगतान करता है. फंड अक्सर निवेशकों को या तो वितरण के लिए चेक प्राप्त करने या कमाई को फिर से निवेश करने और अधिक शेयर प्राप्त करने का विकल्प देते हैं.
यदि फंड उन प्रतिभूतियों को बेचता है जिनकी कीमत में वृद्धि हुई है, तो फंड का पूंजीगत लाभ होता है. अधिकांश फंड भी इन लाभों को एक वितरण में निवेशकों को देते हैं.
यदि फंड होल्डिंग्स की कीमत में वृद्धि होती है लेकिन फंड मैनेजर द्वारा बेची नहीं जाती है, तो फंड के शेयरों की कीमत बढ़ जाती है. फिर आप बाजार में लाभ के लिए अपने म्यूचुअल फंड शेयर बेच सकते हैं.
यदि एक म्यूचुअल फंड को एक आभासी कंपनी के रूप में माना जाता है, तो इसका सीईओ फंड मैनेजर होता है, जिसे कभी-कभी इसका निवेश सलाहकार भी कहा जाता है. फंड मैनेजर को निदेशक मंडल द्वारा नियुक्त किया जाता है और कानूनी रूप से म्यूचुअल फंड शेयरधारकों के सर्वोत्तम हित में काम करने के लिए बाध्य होता है. अधिकांश फंड मैनेजर भी फंड के मालिक होते हैं. म्यूचुअल फंड कंपनी में बहुत कम अन्य कर्मचारी होते हैं.
निवेश सलाहकार या फंड मैनेजर कुछ विश्लेषकों को निवेश चुनने या बाजार अनुसंधान करने में मदद करने के लिए नियुक्त कर सकता है. फंड के एनएवी की गणना करने के लिए एक फंड अकाउंटेंट को कर्मचारियों पर रखा जाता है, पोर्टफोलियो का दैनिक मूल्य यह निर्धारित करता है कि शेयर की कीमतें ऊपर या नीचे जाती हैं या नहीं. सरकारी नियमों को बनाए रखने के लिए म्यूचुअल फंड में एक अनुपालन अधिकारी या दो, और शायद एक वकील होना चाहिए.
अधिकांश म्युचुअल फंड एक बहुत बड़ी निवेश कंपनी का हिस्सा हैं; सबसे बड़े के पास सैकड़ों अलग-अलग म्यूचुअल फंड हैं. इनमें से कुछ फंड कंपनियां आम जनता से परिचित नाम हैं, जैसे कि फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स, द वैनगार्ड ग्रुप, टी. रो प्राइस और ओपेनहाइमर.
म्यूचुअल फंड एक ओपन-एंड पेशेवर रूप से प्रबंधित निवेश फंड है जो कई निवेशकों से सिक्योरिटीज खरीदने के लिए पैसा जमा करता है. म्युचुअल फंड "अमेरिकी निगमों की इक्विटी का सबसे बड़ा अनुपात है." म्यूचुअल फंड निवेशक प्रकृति में खुदरा या संस्थागत हो सकते हैं. यह शब्द आम तौर पर संयुक्त राज्य अमेरिका, कनाडा और भारत में उपयोग किया जाता है, जबकि दुनिया भर में समान संरचनाओं में यूरोप में एसआईसीएवी ('परिवर्तनीय पूंजी के साथ निवेश कंपनी') और यूके में ओपन-एंडेड निवेश कंपनी (ओईआईसी) शामिल हैं.
व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में प्रत्यक्ष निवेश की तुलना में म्यूचुअल फंड के फायदे और नुकसान हैं. म्युचुअल फंड के लाभों में पैमाने की बचत, विविधीकरण, तरलता और पेशेवर प्रबंधन शामिल हैं. हालांकि, ये म्यूचुअल फंड फीस और खर्चों के साथ आते हैं. म्यूचुअल फंड की प्राथमिक संरचनाएं ओपन-एंड फंड, यूनिट निवेश ट्रस्ट, क्लोज-एंड फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हैं.
म्यूचुअल फंड को अक्सर उनके प्रमुख निवेशों द्वारा मनी मार्केट फंड, बॉन्ड या फिक्स्ड इनकम फंड, स्टॉक या इक्विटी फंड, हाइब्रिड फंड, या अन्य के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. फंड को इंडेक्स फंड के रूप में भी वर्गीकृत किया जा सकता है, जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं जो किसी इंडेक्स या सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के प्रदर्शन से मेल खाते हैं. हेज फंड म्यूचुअल फंड नहीं हैं क्योंकि हेज फंड को आम जनता को नहीं बेचा जा सकता है.
म्यूचुअल फंड निवेशकों के बीच एक लोकप्रिय विकल्प हैं क्योंकि वे आम तौर पर निम्नलिखित विशेषताएं प्रदान करते हैं:-
व्यावसायिक प्रबंधन. फंड मैनेजर आपके लिए रिसर्च करते हैं. वे प्रतिभूतियों का चयन करते हैं और प्रदर्शन की निगरानी करते हैं.
विविधीकरण या "अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें." म्यूचुअल फंड आमतौर पर कई कंपनियों और उद्योगों में निवेश करते हैं. यह आपके जोखिम को कम करने में मदद करता है यदि एक कंपनी विफल हो जाती है.
वहनीयता. अधिकांश म्यूचुअल फंड प्रारंभिक निवेश और बाद की खरीद के लिए अपेक्षाकृत कम डॉलर की राशि निर्धारित करते हैं.
तरलता. म्यूचुअल फंड निवेशक अपने शेयरों को किसी भी समय, मौजूदा नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) और किसी भी मोचन शुल्क के लिए आसानी से भुना सकते हैं.
म्यूचुअल फंड कितने प्रकार के होते हैं?
अधिकांश म्यूचुअल फंड चार मुख्य श्रेणियों में से एक में आते हैं - मनी मार्केट फंड, बॉन्ड फंड, स्टॉक फंड और टारगेट डेट फंड. प्रत्येक प्रकार की अलग-अलग विशेषताएं, जोखिम और पुरस्कार हैं.
मनी मार्केट फंड में अपेक्षाकृत कम जोखिम होता है. कायदे से, वे केवल अमेरिकी निगमों, और संघीय, राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी किए गए कुछ उच्च-गुणवत्ता वाले, अल्पकालिक निवेशों में निवेश कर सकते हैं.
बॉन्ड फंड में मनी मार्केट फंड की तुलना में अधिक जोखिम होता है क्योंकि वे आमतौर पर उच्च रिटर्न देने का लक्ष्य रखते हैं. क्योंकि कई अलग-अलग प्रकार के बॉन्ड हैं, बॉन्ड फंड के जोखिम और पुरस्कार नाटकीय रूप से भिन्न हो सकते हैं.
स्टॉक फंड कॉर्पोरेट शेयरों में निवेश करते हैं. सभी स्टॉक फंड समान नहीं होते हैं. कुछ उदाहरण निम्न हैं:-
ग्रोथ फंड उन शेयरों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो नियमित लाभांश का भुगतान नहीं कर सकते हैं लेकिन औसत से अधिक वित्तीय लाभ की संभावना रखते हैं.
इनकम फंड उन शेयरों में निवेश करते हैं जो नियमित लाभांश का भुगतान करते हैं.
इंडेक्स फंड एक विशेष मार्केट इंडेक्स जैसे स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स को ट्रैक करते हैं.
सेक्टर फंड एक विशेष उद्योग खंड के विशेषज्ञ हैं.
टारगेट डेट फंड में स्टॉक, बॉन्ड और अन्य निवेशों का मिश्रण होता है. समय के साथ, फंड की रणनीति के अनुसार मिश्रण धीरे-धीरे बदलता है. लक्ष्य तिथि निधि, जिसे कभी-कभी जीवनचक्र निधि के रूप में जाना जाता है, विशेष सेवानिवृत्ति तिथियों को ध्यान में रखते हुए व्यक्तियों के लिए डिज़ाइन किया गया है.
म्यूचुअल फंड के प्रकार ?
म्युचुअल फंड को कई प्रकार की श्रेणियों में विभाजित किया जाता है, जो उनके पोर्टफोलियो के लिए लक्षित प्रतिभूतियों के प्रकार और उनके द्वारा प्राप्त रिटर्न के प्रकार का प्रतिनिधित्व करते हैं. लगभग हर प्रकार के निवेशक या निवेश दृष्टिकोण के लिए एक फंड है. अन्य सामान्य प्रकार के म्यूचुअल फंड में मनी मार्केट फंड, सेक्टर फंड, वैकल्पिक फंड, स्मार्ट-बीटा फंड, टारगेट-डेट फंड और यहां तक कि फंड ऑफ फंड्स या म्यूचुअल फंड शामिल हैं जो अन्य म्यूचुअल फंड के शेयर खरीदते हैं.
इक्विटी फंड
सबसे बड़ी श्रेणी इक्विटी या स्टॉक फंड की है. जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, इस प्रकार का फंड मुख्य रूप से शेयरों में निवेश करता है. इस समूह के भीतर विभिन्न उपश्रेणियाँ हैं. कुछ इक्विटी फंडों का नाम उन कंपनियों के आकार के लिए रखा गया है जिनमें वे निवेश करते हैं: स्मॉल-, मिड- या लार्ज-कैप. दूसरों को उनके निवेश दृष्टिकोण द्वारा नामित किया गया है: आक्रामक विकास, आय-उन्मुख, मूल्य, और अन्य. इक्विटी फंड को इस आधार पर भी वर्गीकृत किया जाता है कि क्या वे घरेलू (यू.एस.) स्टॉक या विदेशी इक्विटी में निवेश करते हैं. इक्विटी फंड के कई अलग-अलग प्रकार हैं क्योंकि कई अलग-अलग प्रकार के इक्विटी हैं. इक्विटी फंड के ब्रह्मांड को समझने का एक शानदार तरीका स्टाइल बॉक्स का उपयोग करना है, जिसका एक उदाहरण नीचे है.
यहां विचार यह है कि निवेश की गई कंपनियों के आकार (उनके मार्केट कैप) और निवेश किए गए शेयरों की वृद्धि की संभावनाओं के आधार पर फंडों को वर्गीकृत किया जाए. वैल्यू फंड शब्द निवेश की एक शैली को संदर्भित करता है जो उच्च-गुणवत्ता वाली, कम-विकास वाली कंपनियों की तलाश करता है जो बाजार के पक्ष में नहीं हैं. इन कंपनियों की विशेषता कम मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात, कम मूल्य-से-पुस्तक (पी/बी) अनुपात और उच्च लाभांश प्रतिफल है.
इसके विपरीत, स्पेक्ट्रम ग्रोथ फंड होते हैं, जो उन कंपनियों को देखते हैं जिनकी कमाई, बिक्री और नकदी प्रवाह में मजबूत वृद्धि हुई है (और होने की उम्मीद है). इन कंपनियों में आम तौर पर उच्च पी/ई अनुपात होते हैं और लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं. सख्त मूल्य और विकास निवेश के बीच एक समझौता एक "मिश्रण" है, जो केवल उन कंपनियों को संदर्भित करता है जो न तो मूल्य हैं और न ही विकास स्टॉक हैं और उन्हें बीच में कहीं होने के रूप में वर्गीकृत किया गया है.
इक्विटी स्टाइल बॉक्स -
स्टाइल बॉक्स का दूसरा आयाम उन कंपनियों के आकार से संबंधित है जिनमें म्यूचुअल फंड निवेश करता है. लार्ज-कैप कंपनियों के पास उच्च बाजार पूंजीकरण होता है, जिसका मूल्य $ 10 बिलियन से अधिक होता है. मार्केट कैप शेयर की कीमत को बकाया शेयरों की संख्या से गुणा करके निकाला जाता है. लार्ज-कैप स्टॉक आमतौर पर ब्लू चिप फर्म होते हैं जिन्हें अक्सर नाम से पहचाना जाता है. स्मॉल-कैप स्टॉक उन शेयरों को संदर्भित करता है जिनका मार्केट कैप $ 300 मिलियन से $ 2 बिलियन तक होता है. ये छोटी कंपनियां नए, जोखिम भरे निवेश करती हैं. मिड-कैप स्टॉक स्मॉल- और लार्ज-कैप के बीच की खाई को भरते हैं.
एक म्यूचुअल फंड अपनी रणनीति को निवेश शैली और कंपनी के आकार के बीच मिला सकता है. उदाहरण के लिए, एक लार्ज-कैप वैल्यू फंड लार्ज-कैप कंपनियों को देखेगा जो मजबूत वित्तीय स्थिति में हैं, लेकिन हाल ही में उनके शेयर की कीमतों में गिरावट देखी गई है और उन्हें स्टाइल बॉक्स (बड़े और मूल्य) के ऊपरी बाएं चतुर्थांश में रखा जाएगा. इसके विपरीत एक फंड होगा जो स्टार्टअप टेक्नोलॉजी कंपनियों में उत्कृष्ट विकास संभावनाओं के साथ निवेश करता है: स्मॉल-कैप ग्रोथ. ऐसा म्यूचुअल फंड निचले दाएं चतुर्थांश (छोटे और विकास) में रहेगा.
फिक्स्ड-इनकम फंड -
एक और बड़ा समूह निश्चित आय वर्ग है. फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड उन निवेशों पर ध्यान केंद्रित करता है जो रिटर्न की एक निर्धारित दर का भुगतान करते हैं, जैसे कि सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड या अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट. विचार यह है कि फंड पोर्टफोलियो ब्याज आय उत्पन्न करता है, जिसे वह शेयरधारकों को देता है.
कभी-कभी बॉन्ड फंड के रूप में जाना जाता है, इन फंडों को अक्सर सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है और लाभ पर बेचने के लिए अपेक्षाकृत कम मूल्य वाले बॉन्ड खरीदना चाहते हैं. ये म्यूचुअल फंड जमा प्रमाणपत्र और मुद्रा बाजार निवेश की तुलना में अधिक रिटर्न देने की संभावना रखते हैं, लेकिन बॉन्ड फंड जोखिम के बिना नहीं हैं.
क्योंकि कई अलग-अलग प्रकार के बॉन्ड हैं, बॉन्ड फंड नाटकीय रूप से भिन्न हो सकते हैं, जहां वे निवेश करते हैं. उदाहरण के लिए, उच्च-उपज वाले जंक बॉन्ड में विशेषज्ञता वाला फंड सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले फंड की तुलना में अधिक जोखिम भरा होता है. इसके अलावा, लगभग सभी बॉन्ड फंड ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं, जिसका अर्थ है कि यदि दरें बढ़ती हैं, तो फंड का मूल्य नीचे चला जाता है.
इंडेक्स फंड्स -
एक अन्य समूह, जो पिछले कुछ वर्षों में बेहद लोकप्रिय हो गया है, "इंडेक्स फंड्स" उपनाम के अंतर्गत आता है. उनकी निवेश रणनीति इस विश्वास पर आधारित है कि बाजार को लगातार हराने की कोशिश करना बहुत कठिन और अक्सर महंगा होता है. इसलिए, इंडेक्स फंड मैनेजर एस एंड पी 500 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) जैसे प्रमुख मार्केट इंडेक्स के अनुरूप स्टॉक खरीदता है. इस रणनीति के लिए विश्लेषकों और सलाहकारों से कम शोध की आवश्यकता होती है, इसलिए शेयरधारकों को दिए जाने से पहले रिटर्न खाने के लिए कम खर्च होते हैं. ये फंड अक्सर लागत-संवेदनशील निवेशकों को ध्यान में रखकर तैयार किए जाते हैं.
बैलेंस्ड फंड -
बैलेंस्ड फंड परिसंपत्ति वर्गों के एक संकर में निवेश करते हैं, चाहे स्टॉक, बांड, मुद्रा बाजार के साधन, या वैकल्पिक निवेश. इसका उद्देश्य परिसंपत्ति वर्गों में जोखिम के जोखिम को कम करना है. इस तरह के फंड को एसेट एलोकेशन फंड के रूप में भी जाना जाता है. निवेशकों के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किए गए ऐसे फंड के दो रूप हैं. कुछ फंड एक विशिष्ट आवंटन रणनीति के साथ परिभाषित होते हैं जो निश्चित है, इसलिए निवेशक के पास विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के लिए अनुमानित जोखिम हो सकता है. अन्य फंड विभिन्न निवेशक उद्देश्यों को पूरा करने के लिए गतिशील आवंटन प्रतिशत की रणनीति का पालन करते हैं.
इसमें बाजार की स्थितियों, व्यापार चक्र में परिवर्तन, या निवेशक के स्वयं के जीवन के बदलते चरणों का जवाब देना शामिल हो सकता है. जबकि उद्देश्य एक संतुलित फंड के समान होते हैं, डायनेमिक एलोकेशन फंड में किसी भी परिसंपत्ति वर्ग का एक निर्दिष्ट प्रतिशत नहीं होता है. इसलिए पोर्टफोलियो मैनेजर को फंड की बताई गई रणनीति की अखंडता को बनाए रखने के लिए आवश्यकतानुसार परिसंपत्ति वर्गों के अनुपात को बदलने की स्वतंत्रता दी जाती है.
मुद्रा बाजार फंड -
मुद्रा बाजार में सुरक्षित (जोखिम मुक्त), अल्पकालिक ऋण साधन, ज्यादातर सरकारी ट्रेजरी बिल होते हैं. यह आपके पैसे को पार्क करने के लिए एक सुरक्षित जगह है. आपको पर्याप्त रिटर्न नहीं मिलेगा, लेकिन आपको अपना मूलधन खोने की चिंता नहीं करनी होगी. एक सामान्य रिटर्न उस राशि से थोड़ा अधिक है जो आप नियमित चेकिंग या बचत खाते में अर्जित करेंगे और जमा के औसत प्रमाण पत्र (सीडी) से थोड़ा कम है. जबकि मनी मार्केट फंड अल्ट्रा-सेफ एसेट्स में निवेश करते हैं, 2008 के वित्तीय संकट के दौरान, कुछ मनी मार्केट फंड्स ने इन फंडों के शेयर की कीमत के बाद नुकसान का अनुभव किया, आमतौर पर $ 1 पर आंका, उस स्तर से नीचे गिर गया और हिरन को तोड़ दिया.
आय कोष -
आय निधि का नाम उनके उद्देश्य के लिए रखा गया है: स्थिर आधार पर वर्तमान आय प्रदान करने के लिए. ये फंड मुख्य रूप से सरकारी और उच्च गुणवत्ता वाले कॉर्पोरेट ऋण में निवेश करते हैं, इन बांडों को परिपक्वता तक रखते हैं ताकि ब्याज धाराएं प्रदान की जा सकें. जबकि फंड होल्डिंग्स का मूल्य बढ़ सकता है, इन फंडों का प्राथमिक उद्देश्य निवेशकों को स्थिर नकदी प्रवाह प्रदान करना है. जैसे, इन फंडों के दर्शकों में रूढ़िवादी निवेशक और सेवानिवृत्त होते हैं. क्योंकि वे नियमित आय का उत्पादन करते हैं, कर-सचेत निवेशक इन फंडों से बचना चाह सकते हैं.
अंतर्राष्ट्रीय/वैश्विक कोष -
एक अंतरराष्ट्रीय फंड (या विदेशी फंड) केवल आपके देश के बाहर स्थित संपत्तियों में निवेश करता है. इस बीच, वैश्विक फंड आपके देश सहित दुनिया भर में कहीं भी निवेश कर सकते हैं. इन फंडों को घरेलू निवेश की तुलना में जोखिम भरा या सुरक्षित के रूप में वर्गीकृत करना कठिन है, लेकिन वे अधिक अस्थिर हो गए हैं और अद्वितीय देश और राजनीतिक जोखिम हैं.
दूसरी ओर, वे एक अच्छी तरह से संतुलित पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में, वास्तव में विविधीकरण बढ़ाकर जोखिम को कम कर सकते हैं, क्योंकि विदेशों में रिटर्न घर पर रिटर्न के साथ असंबंधित हो सकता है. यद्यपि विश्व की अर्थव्यवस्थाएं अधिक परस्पर संबंधित होती जा रही हैं, फिर भी यह संभावना है कि कोई अन्य अर्थव्यवस्था कहीं आपके देश की अर्थव्यवस्था से बेहतर प्रदर्शन कर रही हो.
विशेषता निधि Fund -
म्युचुअल फंड का यह वर्गीकरण एक व्यापक श्रेणी से अधिक है जिसमें ऐसे फंड शामिल हैं जो लोकप्रिय साबित हुए हैं, लेकिन जरूरी नहीं कि वे अब तक वर्णित अधिक कठोर श्रेणियों से संबंधित हों. इस प्रकार के म्युचुअल फंड अर्थव्यवस्था के एक निश्चित खंड या लक्षित रणनीति पर ध्यान केंद्रित करने के लिए व्यापक विविधीकरण को त्याग देते हैं.
सेक्टर फंड अर्थव्यवस्था के विशिष्ट क्षेत्रों, जैसे वित्तीय, प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य, आदि के उद्देश्य से लक्षित रणनीति फंड हैं. इसलिए, सेक्टर फंड बेहद अस्थिर हो सकते हैं क्योंकि किसी दिए गए सेक्टर में स्टॉक एक-दूसरे के साथ अत्यधिक सहसंबद्ध होते हैं. बड़े लाभ की अधिक संभावना है, लेकिन एक क्षेत्र भी ढह सकता है (उदाहरण के लिए, 2008 और 2009 में वित्तीय क्षेत्र).
क्षेत्रीय कोष दुनिया के एक विशिष्ट भौगोलिक क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करना आसान बनाते हैं. इसका मतलब एक व्यापक क्षेत्र (जैसे लैटिन अमेरिका) या एक व्यक्तिगत देश (उदाहरण के लिए, केवल ब्राजील) पर ध्यान केंद्रित करना हो सकता है. इन फंडों का एक फायदा यह है कि वे विदेशों में स्टॉक खरीदना आसान बनाते हैं, जो अन्यथा मुश्किल और महंगा हो सकता है. सेक्टर फंडों की तरह, आपको नुकसान के उच्च जोखिम को स्वीकार करना होगा, जो तब होता है जब क्षेत्र खराब मंदी में चला जाता है.
सामाजिक रूप से जिम्मेदार फंड (या एथिकल फंड) केवल उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो कुछ दिशानिर्देशों या विश्वासों के मानदंडों को पूरा करती हैं. उदाहरण के लिए, कुछ सामाजिक रूप से जिम्मेदार फंड "पाप" उद्योगों जैसे तंबाकू, मादक पेय, हथियार, या परमाणु ऊर्जा में निवेश नहीं करते हैं. स्वस्थ विवेक को बनाए रखते हुए प्रतिस्पर्धी प्रदर्शन प्राप्त करने का विचार है. ऐसे अन्य फंड मुख्य रूप से हरित प्रौद्योगिकी में निवेश करते हैं, जैसे सौर और पवन ऊर्जा या पुनर्चक्रण.
म्यूचुअल फंड इन दिनों सबसे लोकप्रिय निवेश विकल्पों में से एक है. म्युचुअल फंड एक निवेश माध्यम है, जब एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) या फंड हाउस आम निवेश उद्देश्यों के साथ कई व्यक्तियों और संस्थागत निवेशकों से निवेश करता है. एक फंड मैनेजर, जो एक वित्त पेशेवर है, एकत्रित निवेश का प्रबंधन करता है. फंड मैनेजर स्टॉक और बॉन्ड जैसी प्रतिभूतियों को खरीदता है जो निवेश के आदेश के अनुरूप हैं. व्यक्तिगत निवेशकों के लिए विशेषज्ञ प्रबंधित पोर्टफोलियो में निवेश पाने के लिए म्युचुअल फंड एक उत्कृष्ट निवेश विकल्प है.
इसके अलावा, आप म्यूचुअल फंड में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं क्योंकि परिसंपत्ति आवंटन में कई उपकरण शामिल होंगे. निवेशकों को उनके द्वारा निवेश की गई राशि के आधार पर फंड इकाइयों के साथ आवंटित किया जाएगा. इसलिए प्रत्येक निवेशक को लाभ या हानि का अनुभव होगा जो उनके द्वारा निवेश की गई राशि के सीधे आनुपातिक है. फंड मैनेजर का मुख्य उद्देश्य प्रतिभूतियों में निवेश करके निवेशकों को इष्टतम रिटर्न प्रदान करना है जो फंड के उद्देश्यों के अनुरूप हैं. म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर निर्भर करता है.
म्यूचुअल फंड कैसे खरीदें और बेचें -
निवेशक म्यूचुअल फंड के शेयर खुद फंड से या ब्रोकर के जरिए फंड के लिए खरीदते हैं, न कि अन्य निवेशकों से. म्युचुअल फंड के लिए निवेशक जो कीमत अदा करते हैं, वह फंड की प्रति शेयर शुद्ध संपत्ति मूल्य और खरीद के समय ली जाने वाली कोई भी फीस, जैसे बिक्री भार है. म्यूचुअल फंड शेयर "रिडीमेबल" होते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशक किसी भी समय शेयरों को वापस फंड में बेच सकते हैं.
फंड को आमतौर पर आपको सात दिनों के भीतर भुगतान भेजना होगा. म्यूचुअल फंड में शेयर खरीदने से पहले प्रॉस्पेक्टस को ध्यान से पढ़ें. प्रॉस्पेक्टस में म्यूचुअल फंड के निवेश उद्देश्यों, जोखिम, प्रदर्शन और खर्चों के बारे में जानकारी होती है. किसी प्रॉस्पेक्टस में महत्वपूर्ण जानकारी के बारे में अधिक जानने के लिए म्युचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस भाग 1, भाग 2 और भाग 3 को कैसे पढ़ें देखें.
म्यूचुअल फंड के लाभ और जोखिम क्या हैं?
म्युचुअल फंड पेशेवर निवेश प्रबंधन और संभावित विविधीकरण प्रदान करते हैं. वे पैसे कमाने के तीन तरीके भी पेश करते हैं: लाभांश भुगतान.
एक फंड स्टॉक पर लाभांश या बांड पर ब्याज से आय अर्जित कर सकता है. फंड तब शेयरधारकों को लगभग सभी आय, कम खर्च का भुगतान करता है. पूंजीगत लाभ वितरण. किसी फंड में प्रतिभूतियों की कीमत बढ़ सकती है. जब कोई फंड एक सुरक्षा को बेचता है जिसकी कीमत में वृद्धि हुई है, तो फंड का पूंजीगत लाभ होता है. वर्ष के अंत में, फंड निवेशकों को इन पूंजीगत लाभ, किसी भी पूंजीगत हानि को घटाकर वितरित करता है.
बढ़ा हुआ एनएवी. यदि किसी फंड के पोर्टफोलियो का बाजार मूल्य खर्च घटाने के बाद बढ़ता है, तो फंड और उसके शेयरों का मूल्य बढ़ जाता है. उच्च एनएवी आपके निवेश के उच्च मूल्य को दर्शाता है. सभी फंड कुछ स्तर का जोखिम उठाते हैं. म्यूचुअल फंड के साथ, आप अपने द्वारा निवेश किए गए कुछ या सभी पैसे खो सकते हैं क्योंकि किसी फंड द्वारा रखी गई प्रतिभूतियों का मूल्य कम हो सकता है. बाजार की स्थितियों में बदलाव के रूप में लाभांश या ब्याज भुगतान भी बदल सकते हैं.
एक फंड का पिछला प्रदर्शन उतना महत्वपूर्ण नहीं है जितना आप सोच सकते हैं क्योंकि पिछला प्रदर्शन भविष्य के रिटर्न की भविष्यवाणी नहीं करता है. लेकिन पिछला प्रदर्शन आपको बता सकता है कि समय के साथ कोई फंड कितना अस्थिर या स्थिर रहा है. फंड जितना अधिक अस्थिर होगा, निवेश जोखिम उतना ही अधिक होगा.
एक म्यूचुअल फंड खर्चों को वार्षिक परिचालन शुल्क या शेयरधारक शुल्क में वर्गीकृत करेगा. वार्षिक फंड संचालन शुल्क प्रबंधन के तहत फंड का वार्षिक प्रतिशत है, आमतौर पर 1-3% से लेकर. वार्षिक परिचालन शुल्क को सामूहिक रूप से व्यय अनुपात के रूप में जाना जाता है. एक फंड का व्यय अनुपात सलाहकार या प्रबंधन शुल्क और इसकी प्रशासनिक लागत का योग है. शेयरधारक शुल्क, जो बिक्री शुल्क, कमीशन और मोचन शुल्क के रूप में आते हैं, का भुगतान निवेशकों द्वारा सीधे फंड खरीदते या बेचते समय किया जाता है.
बिक्री शुल्क या कमीशन को म्यूचुअल फंड के "लोड" के रूप में जाना जाता है. जब एक म्यूचुअल फंड में फ्रंट-एंड लोड होता है, तो शेयर खरीदे जाने पर फीस का आकलन किया जाता है. बैक-एंड लोड के लिए, म्यूचुअल फंड फीस का आकलन तब किया जाता है जब कोई निवेशक अपने शेयर बेचता है.
कभी-कभी, हालांकि, एक निवेश कंपनी नो-लोड म्यूचुअल फंड प्रदान करती है, जिसमें कोई कमीशन या बिक्री शुल्क नहीं होता है. इन फंडों को सीधे एक निवेश कंपनी द्वारा वितरित किया जाता है, न कि किसी द्वितीयक पार्टी के माध्यम से. कुछ फंड एक विशिष्ट समय बीतने से पहले जल्दी निकासी या होल्डिंग को बेचने के लिए शुल्क और दंड भी लगाते हैं.
इसके अलावा, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों का उदय, जिनकी फीस बहुत कम है, उनके निष्क्रिय प्रबंधन ढांचे के लिए धन्यवाद, म्यूचुअल फंड को निवेशकों के डॉलर के लिए काफी प्रतिस्पर्धा दे रहे हैं. वित्तीय मीडिया आउटलेट्स के लेखों के बारे में कि फंड व्यय अनुपात और भार रिटर्न की दरों में कैसे खा सकते हैं, ने भी म्यूचुअल फंड के बारे में नकारात्मक भावनाओं को उभारा है.
फीस को समझना
किसी भी व्यवसाय की तरह, म्यूचुअल फंड चलाने में लागत शामिल होती है. इन लागतों के साथ फंड फीस और खर्च वसूल कर निवेशकों को देते हैं. अलग-अलग फंड में फीस और खर्च अलग-अलग होते हैं. आपके लिए समान रिटर्न उत्पन्न करने के लिए उच्च लागत वाले फंड को कम लागत वाले फंड से बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए.
फीस में छोटे अंतर का मतलब समय के साथ रिटर्न में बड़ा अंतर हो सकता है. उदाहरण के लिए, यदि आपने १०% वार्षिक रिटर्न के साथ फंड में १०,००० डॉलर का निवेश किया है, और १.५% के वार्षिक परिचालन व्यय के साथ, २० वर्षों के बाद आपके पास लगभग ४९,७२५ डॉलर होंगे. यदि आपने समान प्रदर्शन और 0.5% खर्च वाले फंड में निवेश किया है, तो 20 वर्षों के बाद आप $60,858 के साथ समाप्त होंगे.
म्यूचुअल फंड लागत कैलकुलेटर का उपयोग करने में केवल कुछ मिनट लगते हैं, यह गणना करने के लिए कि विभिन्न म्यूचुअल फंड की लागत समय के साथ कैसे जुड़ती है और आपके रिटर्न में खा जाती है. शुल्क के प्रकार के लिए म्यूचुअल फंड शब्दावली देखें.
धोखाधड़ी से बचना
कायदे से, प्रत्येक म्यूचुअल फंड को एसईसी के साथ एक प्रॉस्पेक्टस और नियमित शेयरधारक रिपोर्ट दर्ज करने की आवश्यकता होती है. निवेश करने से पहले, प्रॉस्पेक्टस और आवश्यक शेयरधारक रिपोर्ट पढ़ना सुनिश्चित करें. इसके अतिरिक्त, म्यूचुअल फंड के निवेश पोर्टफोलियो को अलग-अलग संस्थाओं द्वारा प्रबंधित किया जाता है जिन्हें "निवेश सलाहकार" के रूप में जाना जाता है जो एसईसी के साथ पंजीकृत हैं. निवेश करने से पहले हमेशा जांच लें कि निवेश सलाहकार पंजीकृत है या नहीं.