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Repo Rate की हिंदी में परिभाषा और अर्थ, रेपो दर से तात्पर्य उस दर से है जिस पर वाणिज्यिक बैंक अपनी प्रतिभूतियों को हमारे देश के केंद्रीय बैंक यानी भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) को तरलता बनाए रखने के लिए, धन की कमी के मामले में या कुछ वैधानिक उपायों के कारण बेचकर पैसा उधार लेते हैं. मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखने के लिए यह आरबीआई के मुख्य उपकरणों में से एक है.
रेपो रेट का फुल फॉर्म है या 'रेपो' शब्द का अर्थ 'रीपरचेजिंग ऑप्शन' रेट है. इसे 'पुनर्खरीद समझौते' के रूप में भी जाना जाता है. लोग वित्तीय संकट के समय बैंकों से ऋण लेते हैं और उसी के लिए ब्याज का भुगतान करते हैं. इसी तरह, वाणिज्यिक बैंकों और वित्तीय संस्थानों को भी धन की कमी का सामना करना पड़ता है. वे देश के शीर्ष बैंक से भी पैसा उधार ले सकते हैं. किसी भी देश का सेंट्रल बैंक वाणिज्यिक बैंकों को मूल राशि पर ब्याज दर पर पैसा उधार देता है.
यदि बैंक किसी प्रकार की जमानत पर ऋण लेते हैं तो यह आरओआई रेपो रेट है. वाणिज्यिक बैंक आरबीआई को पात्र प्रतिभूतियों जैसे ट्रेजरी बिल, सोना, या बॉन्ड पेपर बेचते हैं. बैंक इन प्रतिभूतियों को बाद में आरबीआई से पुनर्खरीद कर सकते हैं जब वे ऋण चुकाते हैं. इसलिए, इसे 'पुनर्खरीद विकल्प' कहा जाता है. यदि वे प्रतिभूतियों को गिरवी रखे बिना ऋण लेते हैं, तो यह बैंक दर पर होता है.
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने 27 मार्च 2020 को रेपो दर में 75 आधार अंकों (bps) की कमी की. कटौती में रेपो दर 5.15% से घटकर 4.40% हो गई. वर्तमान में, बैंक दर 4.65% है. बैंक दर और रेपो दर में किसी भी तरह की कमी से उधारकर्ताओं को कम ब्याज दरों पर ऋण मिलेगा.
रेपो दर वह दर है जिस पर वाणिज्यिक बैंक अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए सरकारी बांडों को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करके आरबीआई से धन उधार लेते हैं.
'आरईपीओ' शब्द पुनर्खरीद विकल्प या समझौते को संदर्भित करता है. यह आरबीआई द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक मौद्रिक उपकरण है, जो वाणिज्यिक बैंकों को जरूरत पड़ने पर सरकारी बॉन्ड और ट्रेजरी बिल जैसे संपार्श्विक के खिलाफ पैसा उधार लेने की अनुमति देता है. वाणिज्यिक बैंकों को पैसा उधार देते समय, भारत का शीर्ष बैंक एक निश्चित राशि का ब्याज लेता है, जिसे रेपो दर कहा जाता है. यह वर्तमान रेपो दर आरबीआई की बदलती नीतियों के अनुसार परिवर्तन के अधीन है.
धन की कमी की स्थिति में, वाणिज्यिक ऋणदाता सरकारी बांड को संपार्श्विक के रूप में जमा करके एक निर्दिष्ट अवधि के लिए धन सुरक्षित करने के लिए आरबीआई तक पहुंच सकते हैं. ये वित्तीय संस्थान आरबीआई को मौजूदा रेपो रेट के अनुसार ब्याज देते हैं. कार्यकाल के अंत में, वे एक पूर्व निर्धारित मूल्य चुकाकर इन बांडों को आरबीआई से पुनर्खरीद कर सकते हैं. रेपो रेट केंद्रीय बैंक द्वारा बढ़ती मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और बाजार में तरलता बनाए रखने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक महत्वपूर्ण उपकरण है.
इसलिए, अर्थव्यवस्था की स्थिति के आधार पर रेपो दर पर निर्णय लिया जाता है. मौद्रिक नीति परिषद, आरबीआई गवर्नर की अध्यक्षता में, वर्तमान रेपो दर के संबंध में निर्णय लेती है. आरबीआई रेपो दर का उपयोग अर्थव्यवस्था में तरलता को बढ़ाने या घटाने के लिए एक नियंत्रण तंत्र के रूप में करता है. यह स्थिरता प्राप्त करने में मदद करता है. रेपो दर में कोई भी बदलाव वाणिज्यिक बैंकों के लिए ऋण की लागत को प्रभावित करता है. यह अंततः होम लोन की ब्याज दर, बैंक जमा पर दरों आदि में बदलाव लाकर वाणिज्यिक बैंकों की खुदरा उधार नीतियों को प्रभावित करता है.
एक पुनर्खरीद समझौता (रेपो) सरकारी प्रतिभूतियों में डीलरों के लिए अल्पकालिक उधार का एक रूप है. रेपो के मामले में, एक डीलर निवेशकों को सरकारी प्रतिभूतियां बेचता है, आमतौर पर रातोंरात आधार पर, और अगले दिन उन्हें थोड़ी अधिक कीमत पर वापस खरीदता है.
कीमत में वह छोटा अंतर निहित रातोंरात ब्याज दर है. रेपो का उपयोग आमतौर पर अल्पकालिक पूंजी जुटाने के लिए किया जाता है. वे केंद्रीय बैंक के खुले बाजार के संचालन का एक सामान्य उपकरण भी हैं. सुरक्षा बेचने वाली पार्टी के लिए और भविष्य में इसे पुनर्खरीद करने के लिए सहमत होने के लिए, यह एक रेपो है; लेन-देन के दूसरे छोर पर पार्टी के लिए, सुरक्षा खरीदना और भविष्य में बेचने के लिए सहमत होना, यह एक रिवर्स पुनर्खरीद समझौता है.
एक पुनर्खरीद समझौता, या 'रेपो', प्रतिभूतियों को बेचने के लिए एक अल्पकालिक समझौता है ताकि उन्हें थोड़ी अधिक कीमत पर वापस खरीदा जा सके। रेपो बेचने वाला प्रभावी रूप से उधार ले रहा है और दूसरा पक्ष उधार दे रहा है, क्योंकि ऋणदाता को दीक्षा से पुनर्खरीद तक कीमतों में अंतर में निहित ब्याज का श्रेय दिया जाता है। इस प्रकार रेपो और रिवर्स रेपो का उपयोग अल्पकालिक उधार लेने और उधार देने के लिए किया जाता है, जो अक्सर रात भर से 48 घंटे तक की अवधि के साथ होता है। इन समझौतों पर निहित ब्याज दर को रेपो दर के रूप में जाना जाता है, जो रातोंरात जोखिम मुक्त दर के लिए एक प्रॉक्सी है.
रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर वाणिज्यिक बैंक केंद्रीय बैंक यानी भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) से पैसा उधार लेते हैं. मुद्रास्फीति के मामले में, आरबीआई रेपो दर बढ़ाता है, और अपस्फीति के मामले में इसे घटाता है. आरबीआई ने बाजार से पैसे की अतिरिक्त आपूर्ति को दूर करने के लिए रेपो दर में वृद्धि की. रिवर्स रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर वाणिज्यिक बैंक केंद्रीय बैंक के पास अपनी जमा राशि रखते हैं. रेपो दर पुनर्खरीद विकल्प दर है जिस पर वाणिज्यिक बैंक केंद्रीय बैंक, यानी भारतीय रिजर्व बैंक या आरबीआई से रातोंरात पैसा उधार लेते हैं. मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए आरबीआई रेपो दर का भी उपयोग करता है.
रेपो रेट (आरआर) वह दर है जिस पर भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) सरकारी प्रतिभूतियों के खिलाफ भारत में वाणिज्यिक बैंकों या वित्तीय संस्थानों को पैसा उधार देता है. मौजूदा रेपो रेट 2021 4% पर है. रेपो रेट में बदलाव से बाजार में पैसे का प्रवाह प्रभावित होता है. जब आरबीआई दरों में कमी करता है, तो यह मुद्रा आपूर्ति को बढ़ावा देकर अर्थव्यवस्था का विस्तार करता है. जब दरें अधिक होती हैं तो यह आर्थिक विकास को प्रतिबंधित करता है. यह लेख रेपो रेट की परिभाषा, यह कैसे काम करता है, और आरबीआई रेपो रेट (आरआर) आज अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करता है, इस पर विस्तार से चर्चा करता है.
जब आप बैंक से पैसा उधार लेते हैं, तो लेनदेन पर मूल राशि पर ब्याज लगता है. इसे क्रेडिट की लागत के रूप में जाना जाता है. इसी तरह, बैंक भी नकदी संकट के दौरान आरबीआई से पैसा उधार लेते हैं, जिस पर उन्हें सेंट्रल बैंक को ब्याज देना पड़ता है. इस ब्याज दर को रेपो रेट कहा जाता है.
तकनीकी रूप से, रेपो का अर्थ है 'पुनर्खरीद विकल्प' या 'पुनर्खरीद समझौता'. यह एक समझौता है जिसमें बैंक रातोंरात ऋण प्राप्त करते समय आरबीआई को पात्र प्रतिभूतियां जैसे ट्रेजरी बिल प्रदान करते हैं. उन्हें पूर्व निर्धारित मूल्य पर पुनर्खरीद करने का समझौता भी होगा. इस प्रकार, बैंक को नकद और केंद्रीय बैंक को सुरक्षा मिलती है. निम्न तालिका भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा बनाए गए नवीनतम रेपो दरों को दर्शाती है:
केंद्रीय बैंक और अन्य बैंकों के बीच धन का निरंतर प्रवाह होता है. जिन दरों पर ये फंड हाथ बदलते हैं, वे उन दरों को निर्धारित करते हैं जिन पर ऋणदाता खुदरा उधारकर्ताओं सहित दूसरों को ऋण देते हैं. रेपो दर वह दर है जिस पर केंद्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों को सरकारी प्रतिभूतियों पर ऋण देता है. रिवर्स रेपो रेट वह ब्याज है जो आरबीआई बैंकों को उस फंड के लिए देता है जो बैंक अपने पास जमा करते हैं. इसलिए, अगर रेपो रेट बढ़ता है, तो इसका मतलब है कि बैंकों को आरबीआई से अधिक लागत पर धन मिल रहा है. बदले में इसका मतलब यह होगा कि बैंक दूसरों को भी ऊंची कीमत पर कर्ज देंगे. इसलिए, यदि आप रेपो दर अधिक होने पर किसी बैंक से ऋण लेते हैं, तो आपको अधिक ब्याज दर का भुगतान करना होगा.
'रेपो' का अर्थ 'पुनर्खरीद विकल्प' है. यह बैंकों और केंद्रीय बैंक के बीच एक समझौता है. बैंक आरबीआई से रातोंरात कर्ज लेते हैं और ट्रेजरी बिल जैसी प्रतिभूतियां प्रदान करते हैं. इन प्रतिभूतियों को पूर्व निर्धारित मूल्य पर पुनर्खरीद करने का भी समझौता है. इस तरह, बैंकों को विभिन्न कार्यों के लिए आवश्यक नकदी प्राप्त होती है और केंद्रीय बैंक को सुरक्षा मिलती है. रिवर्स रेपो रेट तब होता है जब आरबीआई बैंकों से पैसा उधार लेता है. कभी-कभी, बाजार में अतिरिक्त तरलता होती है.
इस अतिरिक्त तरलता को अवशोषित करने के लिए, केंद्रीय बैंक बैंकों से पैसे उधार लेकर समग्र प्रणाली से पैसा निकालता है. बैंक इससे लाभान्वित होते हैं क्योंकि वे केंद्रीय बैंक के साथ अपनी होल्डिंग के लिए ब्याज अर्जित करते हैं. अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति के उच्च स्तर के समय में अक्सर रिवर्स रेपो दर का उपयोग किया जाता है. जब ऐसी स्थितियां बनी रहती हैं, तो केंद्रीय बैंक रिवर्स रेपो दर में वृद्धि करता है. यह बैंकों को अपने अतिरिक्त फंड पर अधिक रिटर्न अर्जित करने के लिए आरबीआई के साथ अधिक फंड पार्क करने के लिए प्रेरित करता है. नतीजतन, बैंकों के पास उपभोक्ताओं को ऋण और उधार के रूप में विस्तार करने के लिए कम धन है, और सिस्टम में तरलता कम हो जाती है.
नीचे वे मानदंड दिए गए हैं जिनके आधार पर आरबीआई बैंकों के साथ लेन-देन करने के लिए सहमत होता है:
अर्थव्यवस्था को रोकना "निचोड़ना" - केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति के आधार पर रेपो दर को बढ़ाता या घटाता है. इस प्रकार, इसका उद्देश्य मुद्रास्फीति को सीमा में रखकर अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करना है.
हेजिंग और उत्तोलन - आरबीआई का उद्देश्य बैंकों से प्रतिभूतियों और बांडों को खरीदकर और जमा किए गए संपार्श्विक के बदले उन्हें नकद प्रदान करके बचाव और उत्तोलन करना है.
शॉर्ट टर्म बॉरोइंग - आरबीआई कम समय के लिए पैसा उधार देता है, अधिकतम एक ओवरनाइट पोस्ट होता है जिसे बैंक पूर्व निर्धारित मूल्य पर जमा की गई अपनी प्रतिभूतियों को वापस खरीद लेते हैं.
संपार्श्विक और प्रतिभूतियां - आरबीआई सोने, बांड आदि के रूप में संपार्श्विक स्वीकार करता है.
कैश रिजर्व (या) लिक्विडिटी - एहतियात के तौर पर बैंक लिक्विडिटी या कैश रिजर्व बनाए रखने के लिए आरबीआई से पैसा उधार लेते हैं.
रेपो दर भारतीय मौद्रिक नीति की एक शक्तिशाली शाखा है जो देश की मुद्रा आपूर्ति, मुद्रास्फीति के स्तर और तरलता को नियंत्रित कर सकती है. इसके अतिरिक्त, रेपो के स्तर का बैंकों के लिए उधार लेने की लागत पर सीधा प्रभाव पड़ता है. रेपो दर जितनी अधिक होगी, बैंकों के लिए उधार लेने की लागत उतनी ही अधिक होगी और इसके विपरीत.
मुद्रास्फीति के उच्च स्तर के दौरान, आरबीआई अर्थव्यवस्था में धन के प्रवाह को कम करने के लिए मजबूत प्रयास करता है. इसका एक तरीका रेपो रेट बढ़ाना है. इससे व्यवसायों और उद्योगों के लिए उधार लेना महंगा हो जाता है, जो बदले में बाजार में निवेश और मुद्रा आपूर्ति को धीमा कर देता है. नतीजतन, यह अर्थव्यवस्था के विकास को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है, जो मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद करता है.
दूसरी ओर, जब आरबीआई को सिस्टम में धन पंप करने की आवश्यकता होती है, तो यह रेपो दर को कम कर देता है. नतीजतन, व्यवसायों और उद्योगों को विभिन्न निवेश उद्देश्यों के लिए पैसे उधार लेना सस्ता पड़ता है. यह अर्थव्यवस्था में पैसे की समग्र आपूर्ति को भी बढ़ाता है. यह अंततः अर्थव्यवस्था की विकास दर को बढ़ावा देता है.
भारत में वर्तमान रेपो दर 4.00% है. आरबीआई की मौद्रिक नीति समिति की आखिरी बैठक दिसंबर 2020 में हुई थी, जिसमें नीतिगत दर में कोई बदलाव नहीं किया गया था.
भारत में मौजूदा रिवर्स रेपो रेट 3.35% है। आरबीआई की मौद्रिक नीति समिति की पिछली बैठक दिसंबर 2020 में हुई थी, जिसने रिवर्स रेपो दर में निरंतरता बनाए रखी.
रेपो दर और रिवर्स रेपो दर केंद्रीय बैंकों और अन्य बैंकिंग संस्थानों द्वारा अपनी दैनिक अल्पकालिक तरलता का प्रबंधन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले उपाय हैं. रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर वाणिज्यिक बैंक केंद्रीय बैंक यानी भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) से पैसा उधार लेते हैं. आरबीआई वाणिज्यिक बैंकों को सरकारी प्रतिभूतियों के एवज में पैसा उधार देता है. रिवर्स रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर वाणिज्यिक बैंक केंद्रीय बैंक के पास अपनी जमा राशि रखते हैं. अधिशेष धन के मामले में, अधिकांश बैंकिंग संस्थानों द्वारा अपने धन को सुरक्षित करने के लिए यह एक सुरक्षित दृष्टिकोण है.
दूसरे शब्दों में, रिवर्स रेपो दर जमा राशि पर अर्जित ब्याज है. रेपो दर और रिवर्स रेपो दर के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि, रेपो दर में ब्याज आरबीआई द्वारा वाणिज्यिक बैंकों को ऋण देकर अर्जित किया जाता है और रिवर्स रेपो दर में, वाणिज्यिक बैंकों द्वारा आरबीआई के पास जमा धन पर ब्याज अर्जित किया जाता है. रिवर्स रेपो रेट का उपयोग अर्थव्यवस्था में तरलता को नियंत्रित करने के लिए किया जाता है और रेपो दर का उपयोग मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए किया जाता है. केंद्रीय बैंक हमेशा रिवर्स रेपो रेट को रेपो रेट से कम रखते हैं.
वित्तीय संस्थान से उधार लिए गए मूलधन पर ब्याज की राशि का भुगतान करना पड़ता है. इसे आमतौर पर क्रेडिट की लागत के रूप में जाना जाता है. इसी तरह, नकदी की कमी की स्थिति में, बैंक और वित्तीय संस्थान भारतीय रिजर्व बैंक से शीर्ष बैंक को प्रदान की जाने वाली पात्र प्रतिभूतियों के खिलाफ पैसा उधार लेते हैं. जिस ब्याज दर पर आरबीआई यह पैसा वाणिज्यिक बैंकों और वित्तीय संस्थानों को उधार देता है उसे रेपो दर कहा जाता है. रेपो का अर्थ है 'पुनर्खरीद विकल्प' या 'पुनर्खरीद समझौता' और यह बैंकों और आरबीआई के बीच एक समझौता है जिसमें बाद वाला वित्तीय संस्थाओं को सुरक्षा के खिलाफ ऋण देता है.
जब वाणिज्यिक बैंकों को धन की कमी का सामना करना पड़ता है, तो वे आरबीआई द्वारा अनुमोदित प्रतिभूतियों जैसे ट्रेजरी बिल (उनकी वैधानिक तरलता अनुपात सीमा से अधिक) को बेचकर आरबीआई से एक दिन का ऋण लेते हैं. पुनर्खरीद विकल्प या रेपो के रूप में ज्ञात एक निर्दिष्ट मूल्य पर जमा की गई प्रतिभूतियों को बैंक वापस खरीदने के लिए. बिक्री मूल्य और रेपो मूल्य के बीच प्रतिशत अंतर आरबीआई द्वारा वसूल की जाने वाली ब्याज दर है और इसे रेपो दर के रूप में जाना जाता है.
यदि आरबीआई रेपो दर बढ़ाता है, तो बैंकों के लिए इससे उधार लेना मुश्किल हो जाता है, अर्थव्यवस्था में नकदी प्रवाह को कम करता है, मुद्रास्फीति को रोकता है. रेपो दर में कमी, परिणामस्वरूप अर्थव्यवस्था में नकदी प्रवाह में वृद्धि होती है क्योंकि ऋण सस्ता हो जाता है और अर्थव्यवस्था में खर्च बढ़ जाता है. यह मंदी को दूर करने का एक तरीका है. आरबीआई तिमाही के लिए रेपो दर घोषित करने के लिए त्रैमासिक बैठकें करता है.
रिवर्स रेपो रेट बाजार में तरलता को अवशोषित करने के लिए एक तंत्र है, इस प्रकार निवेशकों की उधार लेने की शक्ति को सीमित करता है. रिवर्स रेपो रेट तब होता है जब बाजार में अतिरिक्त तरलता होने पर आरबीआई बैंकों से पैसा उधार लेता है. केंद्रीय बैंक के पास अपनी होल्डिंग के लिए ब्याज प्राप्त करके बैंक इसका लाभ उठाते हैं. अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति के उच्च स्तर के दौरान, आरबीआई रिवर्स रेपो को बढ़ाता है. यह बैंकों को अतिरिक्त फंड पर अधिक रिटर्न अर्जित करने के लिए आरबीआई के साथ अधिक फंड पार्क करने के लिए प्रोत्साहित करता है. उपभोक्ताओं को ऋण और उधार देने के लिए बैंकों के पास कम धन बचा है.
वित्तीय संस्थान से उधार लिए गए मूलधन पर ब्याज की राशि का भुगतान करना पड़ता है. इसे आमतौर पर क्रेडिट की लागत के रूप में जाना जाता है. इसी तरह, नकदी की कमी की स्थिति में, बैंक और वित्तीय संस्थान भारतीय रिजर्व बैंक से शीर्ष बैंक को प्रदान की जाने वाली पात्र प्रतिभूतियों के खिलाफ पैसा उधार लेते हैं. जिस ब्याज दर पर आरबीआई यह पैसा वाणिज्यिक बैंकों और वित्तीय संस्थानों को उधार देता है उसे रेपो दर कहा जाता है. रेपो का अर्थ है 'पुनर्खरीद विकल्प' या 'पुनर्खरीद समझौता' और यह बैंकों और आरबीआई के बीच एक समझौता है जिसमें बाद वाला वित्तीय संस्थाओं को सुरक्षा के खिलाफ ऋण देता है.
नीतियों के अनुसार, आरबीआई रेपो दर देश की अर्थव्यवस्था में तरलता को नियंत्रित और विनियमित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. आरबीआई मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए इस मौद्रिक उपकरण का उपयोग करता है, उदाहरण के लिए- रेपो दर में वृद्धि करके, केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में नकदी के प्रवाह को सीमित करता है और अब से बढ़ती मुद्रास्फीति पर प्रतिबंध लगाता है और इसे नीचे भी लाता है. दूसरी ओर, यदि आरबीआई दरों में कोई कमी लाता है, यह अंततः क्रेडिट की लागत को कम करता है जिसके परिणामस्वरूप वाणिज्यिक उधारदाताओं के लिए अधिक उधारी होती है. नवीनतम मौद्रिक नीति में आरबीआई रेपो दरों में हालिया कटौती वित्तीय प्रणाली में तरलता बढ़ाने के लिए तैयार की गई है, जिससे आर्थिक विकास को गति मिल रही है.
आरबीआई तरलता को नियंत्रित करने के लिए रेपो दर में बदलाव करता रहता है और रेपो दरों में इस तरह के संशोधन से अर्थव्यवस्था के सभी क्षेत्र प्रभावित होते हैं. वर्तमान रेपो दर 4% है, जो जनवरी 2014 के बाद सबसे कम है. होम लोन पर रेपो दर का प्रभाव काफी महत्वपूर्ण है. यह कम रेपो दर घर खरीदारों को राहत देती है जो आरएलएलआर (रेपो रेट लिंक्ड लेंडिंग रेट) पर होम लोन लेना चाहते हैं क्योंकि क्रेडिट की लागत कम हो जाएगी क्योंकि ब्याज कम होगा. हालांकि, आपकी अंतिम गृह ऋण दर आरबीआई रेपो दर और आपके ऋणदाता द्वारा लगाया गया मार्जिन होगा. इसके अलावा, प्रभावी ऋण दरें अन्य कारकों पर निर्भर करती हैं जैसे कि ऋण राशि, ऋण का ऋण-से-मूल्य और उधारकर्ता का जोखिम.
बाजार में तरलता में सुधार और घटती मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए, आरबीआई रेपो दर को कम करता है. रेपो दर में यह कमी नकदी प्रवाह को बढ़ाकर और आम जनता के लिए धन उपलब्ध कराकर अर्थव्यवस्था को प्रभावित करती है. रेपो दर में कटौती के साथ, वित्तीय संस्थान आरबीआई से कम ब्याज दर पर पैसा उधार ले सकते हैं और इसलिए, यहां तक कि खुदरा उधारकर्ता भी ब्याज दर कम होने पर अपने संबंधित ऋणदाताओं से लाभ प्राप्त करें. रेपो दर में कटौती के सबसे महत्वपूर्ण प्रभावों में से एक यह है कि उपभोक्ता ऋण की कम लागत पर वित्त प्राप्त कर सकते हैं जो अंततः उन्हें अधिक मात्रा में ऋण लेने की अनुमति देता है और अर्थव्यवस्था को विकास की ओर ले जाने वाले सिस्टम में नकदी प्रवाह को बढ़ाकर अधिक खर्च करता है.