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| Systematic Risk का हिंदी मीनिंग : - | प्रणाली जोखिम, व्यवस्थित जोखिम, होता है. |
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Systematic Risk की हिंदी में परिभाषा और अर्थ, शेयर बाजार में निवेश अनिवार्य रूप से जोखिम लाता है, और पोर्टफोलियो में विविधता लाने से यह समाप्त नहीं होता है. हमेशा व्यवस्थित जोखिम होता है. दूसरे शब्दों में, हमेशा अपरिहार्य जोखिम होता है जो बाजार खंड या पूरे बाजार को प्रभावित करता है. व्यवस्थित जोखिम पूरे बाजार को प्रभावित करता है, न कि केवल एक स्टॉक या उद्योग को. यहां निवेशकों को जानने की जरूरत है.
इसे अपरिवर्तनीय जोखिम या समग्र जोखिम भी कहा जाता है, व्यवस्थित जोखिम वह अंतर्निहित जोखिम है जो शेयर बाजार में निवेश के साथ आता है. इसे जोखिम वाले कारकों द्वारा वर्गीकृत किया गया है, जिनकी मदद नहीं की जा सकती है, जैसे भूकंप, प्रमुख मौसम की घटनाएं, मंदी, युद्ध, यहां तक कि ब्याज दरों में बदलाव. उदाहरण के लिए, ब्याज दर में वृद्धि नए जारी किए गए बांडों के मूल्य में वृद्धि कर सकती है.
इस बीच, अगर निवेशकों को लगता है कि कंपनियां खर्च में कटौती कर रही हैं तो यह कुछ इक्विटी के मूल्य में भी कमी कर सकता है. उस स्थिति में, आप उन प्रतिभूतियों पर स्टॉक करना चाहते हैं जो स्टॉक हानियों को ऑफसेट करने के लिए आय उत्पन्न करती हैं. व्यवस्थित जोखिम की एक महत्वपूर्ण परिभाषित विशेषता यह है कि यह बाजार के पूरे क्षेत्र या यहां तक कि पूरे बाजार को प्रभावित करता है. बल्कि, यह उद्योग या स्टॉक-विशिष्ट नहीं है.
जोखिम का वह भाग जो संपूर्ण प्रणाली को प्रभावित करता है, व्यवस्थित जोखिम के रूप में जाना जाता है. ये जोखिम पूरे वित्तीय बाजार या निवेश की एक विस्तृत श्रृंखला पर लागू होते हैं. इन जोखिमों को अपरिवर्तनीय जोखिम के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि इन्हें विविधीकरण के माध्यम से समाप्त नहीं किया जा सकता है. व्यवस्थित जोखिम उन कारकों के कारण होता है जो अर्थव्यवस्था या बाजारों को समग्र रूप से प्रभावित कर सकते हैं, जैसे कि सरकारी नीति में बदलाव, बाहरी कारक, युद्ध या प्राकृतिक आपदाएं.
व्यवस्थित जोखिम की व्याख्या करने के लिए सबसे अच्छे उदाहरणों में से एक 2008 का वित्तीय संकट है, जिसने आर्थिक विकास को प्रभावित किया. मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि के आरबीआई के कदम से उस अवधि के दौरान सभी बांडों की कीमतों में गिरावट आई. इस प्रकार, मुद्रास्फीति जोखिम, विनिमय दर जोखिम, ब्याज दर जोखिम और पुनर्निवेश जोखिम व्यवस्थित जोखिमों के अंतर्गत आते हैं. व्यवस्थित जोखिम को कम करने के लिए, किसी को परिसंपत्ति आवंटन रणनीति अपनानी चाहिए यानी गैर-सहसंबद्ध परिसंपत्ति वर्गों जैसे बांड, कमोडिटीज, मुद्राओं और रियल एस्टेट को पोर्टफोलियो में इक्विटी में जोड़ना चाहिए.
निवेशकों को कुछ कारणों से खुद को व्यवस्थित जोखिम से परिचित कराना चाहिए. पहला, चूंकि इस प्रकार का जोखिम अपरिहार्य है, इसलिए संभावना अधिक है कि एक निवेशक एक समय या किसी अन्य समय पर व्यवस्थित जोखिम के कारण हिट लेगा. आखिरकार, युद्ध, मौसम की घटनाएं और प्राकृतिक आपदाएं होती हैं. दूसरा, पोर्टफोलियो विविधीकरण द्वारा व्यवस्थित जोखिम को कम नहीं किया जा सकता है.
अपने निवेश पोर्टफोलियो को कई प्रकार के वित्तीय साधनों और बाजार के क्षेत्रों में फैलाने से इस मामले में निवेश का जोखिम कम नहीं होगा. लेकिन एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में कई अलग-अलग प्रकार के परिसंपत्ति वर्गों, जैसे स्टॉक, रियल एस्टेट, यहां तक कि ट्रेजरी बांड जैसे निश्चित आय निवेश को सुनिश्चित करके व्यवस्थित जोखिम के खिलाफ खुद को संभालने में मदद कर सकता है.
मौसम की घटना जैसे व्यवस्थित जोखिम कारक के कारण एक प्रमुख बाजार बदलाव की स्थिति में, ये सभी निवेश अलग तरह से प्रभावित होंगे, जो बदले में, आपके कुल जोखिम को कम करेगा. बेशक, निवेशक किसी भी प्रकार के जोखिम भरे निवेश से भी बच सकते हैं, जो व्यवस्थित जोखिम के जोखिम को प्रभावी ढंग से समाप्त कर देगा. लेकिन यह एक अच्छी निवेश रणनीति नहीं होगी और एक निवेशक के संभावित रिटर्न को गंभीर रूप से सीमित कर देगी.
व्यवस्थित जोखिम एक बड़े कारक का संकेत है जो पूरे बाजार या बाजार के एक क्षेत्र को प्रभावित करता है. इस प्रकार के जोखिम में प्राकृतिक आपदाएं, मौसम की घटनाएं, मुद्रास्फीति, ब्याज दरों में बदलाव, यहां तक कि युद्ध या यहां तक कि आतंकवाद जैसे सामाजिक आर्थिक मुद्दे भी शामिल हैं. व्यवस्थित जोखिम बहुत छोटे स्तर पर होता है. विशिष्ट जोखिम या विविध जोखिम भी कहा जाता है, यह एक विशिष्ट कंपनी या उद्योग से जुड़ा जोखिम कारक है. निर्माण प्रक्रिया में हड़ताल, कुप्रबंधन, या एक आवश्यक घटक की कमी, सभी अव्यवस्थित जोखिम के रूप में योग्य हैं.
लेकिन व्यवस्थित जोखिम और अव्यवस्थित जोखिम दोनों ही समग्र रूप से बाजार में महत्वपूर्ण कारक हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि कुल जोखिम दोनों व्यवस्थित जोखिम (भूकंप, प्राकृतिक आपदाएं, ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव) और अस्थिर जोखिम (कंपनी कुप्रबंधन, आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों, यहां तक कि एक नया प्रतियोगी) दोनों को जोड़ता है.
वे समान लगते हैं, लेकिन व्यवस्थित और व्यवस्थित जोखिम के बहुत अलग अर्थ हैं. प्रणालीगत जोखिम वह जोखिम है जो कंपनी-स्तरीय घटना पूरे उद्योग को अस्थिर कर सकती है. 2008 के वित्तीय संकट के दौरान, कई कंपनियों ने "विफल होने के लिए बहुत बड़ी" समझी, बस यही किया. प्रणालीगत जोखिम भी परस्पर जुड़े संगठनों द्वारा लगाया गया जोखिम है जहां एक प्रणाली या बाजार के भीतर एक संगठन की विफलता एक लहर प्रभाव पैदा कर सकती है. यह लहर प्रभाव तब पूरे सिस्टम या बाजार को दिवालियेपन या पतन में धकेल सकता है.
प्रणालीगत जोखिम उठाने वाली कंपनियां और संगठन अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं. नतीजतन, अमेरिकी सरकार अक्सर नियमों को लागू करके कंपनी स्तर की घटनाओं में हस्तक्षेप करती है. हालांकि, ऐसे समय होते हैं जब संघीय सरकार एक बड़ी कंपनी के साथ हस्तक्षेप करने के बजाय बेकार बैठती है. एक बढ़ती हुई अर्थव्यवस्था सरकार को कंपनियों को समायोजित करने का समय देने के लिए प्रभावित कर सकती है. व्यवस्थित जोखिम समग्र बाजार के भीतर संभावित अस्थिरता है. इस प्रकार के जोखिम से बचा नहीं जा सकता है, लेकिन ऐसे तरीके हैं जिनसे आप इसे प्रबंधित कर सकते हैं.
व्यवस्थित जोखिम एक अर्थव्यवस्था के भीतर व्यापक आर्थिक कारकों के कारण होने वाला जोखिम है और निवेशकों या कंपनियों के नियंत्रण से बाहर है. यह जोखिम जोखिम भरे निवेश से अर्जित रिटर्न में उतार-चढ़ाव का कारण बनता है. दूसरी ओर, अनियंत्रित जोखिम, कुप्रबंधन और श्रम विवाद जैसे कारकों के कारण होता है जो कंपनियों के नियंत्रण में होते हैं. व्यवस्थित और अव्यवस्थित दोनों जोखिम कुल जोखिम के बराबर हैं.
व्यवस्थित जोखिम में रोजमर्रा की जिंदगी में होने वाली सभी अप्रत्याशित घटनाएं शामिल हैं जो निवेशकों के नियंत्रण से बाहर हैं. इस जोखिम से बचने का एक ही उपाय है कि किसी भी जोखिम भरे निवेश में निवेश करने से बचें. हालांकि, वास्तविक दुनिया में, यह संभव नहीं है क्योंकि तब केवल सरकार समर्थित संस्थानों के टी-बिल और सीडी ही निवेश के लिए उपलब्ध विकल्प होंगे.
यही कारण है कि प्रत्येक निवेशक इन व्यवस्थित जोखिमों को अपनी निवेश रणनीति के एक अभिन्न अंग के रूप में स्वीकार करता है. इन व्यवस्थित जोखिमों की भरपाई के लिए, अधिकांश निवेशक प्रीमियम की मांग करते हैं. उदाहरण के लिए, यदि टी-बिल पर रिटर्न की दर 5% है, तो एक निवेशक जो शेयरों में निवेश करना चाहता है, वह निवेश पर 10% रिटर्न की उम्मीद करता है. यह अतिरिक्त 5% व्यवस्थित जोखिम के लिए है जिससे निवेशक को पैसा खोना पड़ सकता है.
एक तरह से, व्यवस्थित जोखिम को एक निवेश में दूसरे निवेश में निवेश करने की अवसर लागत के रूप में भी देखा जा सकता है. उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक के पास दो विकल्प हैं, जैसे, एक टी-बिल जो 3% रिटर्न लाता है और एक स्टॉक जो 15% रिटर्न लाता है, तो निवेशक वित्तीय लक्ष्यों और व्यक्तिगत प्राथमिकताओं के आधार पर चुनाव करेगा. यदि निवेशक पहला विकल्प चुनता है, तो इसमें कोई जोखिम नहीं होता है और रिटर्न कम होता है. इसके अलावा, कोई व्यवस्थित जोखिम शामिल नहीं है. दूसरी ओर, यदि निवेशक दूसरा विकल्प चुनता है, तो रिटर्न "सुरक्षित" विकल्प पर इस विकल्प को चुनकर लिए गए जोखिम पर अवसर लागत है.
हालांकि व्यवस्थित जोखिम से पूरी तरह बचना संभव नहीं है, लेकिन निवेश में विविधता लाकर इसके प्रभाव को कम करना संभव है ताकि एक निवेश विफल होने पर भी, दूसरों से मिलने वाला प्रतिफल इसकी भरपाई कर सके. इसके अलावा, संसाधनों के विवेकपूर्ण उपयोग और सख्त गुणवत्ता नियंत्रण प्रक्रियाओं का पालन करके व्यवस्थित जोखिम को सबसे अच्छा कम किया जा सकता है. कंपनी की बिक्री के मामले में, व्यवस्थित जोखिम प्रासंगिक है क्योंकि खरीदार इन जोखिमों के लिए कम राशि की पेशकश कर सकते हैं.
व्यवस्थित जोखिम में बाजार जोखिम, ब्याज दर जोखिम, क्रय शक्ति जोखिम और विनिमय दर जोखिम शामिल हैं.
बाजार जोखिम निवेशकों की झुंड मानसिकता के कारण होता है, यानी निवेशकों की बाजार की दिशा का पालन करने की प्रवृत्ति. इसलिए, बाजार जोखिम सुरक्षा कीमतों की एक साथ बढ़ने की प्रवृत्ति है. अगर बाजार में गिरावट आ रही है, तो अच्छा प्रदर्शन करने वाली कंपनियों के शेयर की कीमतों में भी गिरावट आती है. बाजार जोखिम कुल व्यवस्थित जोखिम का लगभग दो-तिहाई है. इसलिए, कभी-कभी व्यवस्थित जोखिम को बाजार जोखिम के रूप में भी जाना जाता है. बाजार मूल्य परिवर्तन प्रतिभूतियों में जोखिम का सबसे प्रमुख स्रोत हैं.
बाजार की ब्याज दरों में बदलाव के कारण ब्याज दर जोखिम उत्पन्न होता है. शेयर बाजार में, यह मुख्य रूप से निश्चित आय प्रतिभूतियों को प्रभावित करता है क्योंकि बांड की कीमतें बाजार की ब्याज दर से विपरीत रूप से संबंधित होती हैं. वास्तव में, ब्याज दर जोखिमों में दो विपरीत घटक शामिल हैं: मूल्य जोखिम और पुनर्निवेश जोखिम. ये दोनों जोखिम विपरीत दिशाओं में काम करते हैं.
मूल्य जोखिम ब्याज दर में बदलाव के कारण सुरक्षा की कीमत में बदलाव से जुड़ा है. पुनर्निवेश जोखिम पुनर्निवेश ब्याज/लाभांश आय से जुड़ा है. यदि मूल्य जोखिम ऋणात्मक है (अर्थात मूल्य में गिरावट), तो पुनर्निवेश जोखिम सकारात्मक होगा (अर्थात पुनर्निवेशित धन पर आय में वृद्धि). बांड और डिबेंचर जैसी निश्चित आय प्रतिभूतियों के लिए ब्याज दर में बदलाव जोखिम का मुख्य स्रोत है.
क्रय शक्ति जोखिम मुद्रास्फीति के कारण उत्पन्न होता है. मुद्रास्फीति सामान्य मूल्य स्तर में लगातार और निरंतर वृद्धि है. मुद्रास्फीति पैसे की क्रय शक्ति को नष्ट कर देती है, यानी कीमतों में वृद्धि के कारण उतनी ही राशि कम सामान और सेवाएं खरीद सकती है.
इसलिए, यदि बढ़ती मुद्रास्फीति के समय में किसी निवेशक की आय में वृद्धि नहीं होती है, तो निवेशक को वास्तव में वास्तविक रूप से कम आय प्राप्त हो रही है. निश्चित आय प्रतिभूतियां उच्च स्तर की क्रय शक्ति जोखिम के अधीन होती हैं क्योंकि ऐसी प्रतिभूतियों से होने वाली आय नाममात्र की शर्तों में तय होती है. अक्सर यह कहा जाता है कि इक्विटी शेयर मुद्रास्फीति के खिलाफ अच्छे बचाव हैं और इसलिए कम क्रय शक्ति जोखिम के अधीन हैं.
एक वैश्वीकृत अर्थव्यवस्था में, अधिकांश कंपनियों का विदेशी मुद्रा में निवेश होता है. विनिमय दर जोखिम विदेशी मुद्राओं के मूल्य में परिवर्तन से जुड़ी अनिश्चितता है. इसलिए, इस प्रकार का जोखिम केवल विदेशी मुद्रा लेनदेन वाली कंपनियों की प्रतिभूतियों या निर्यात कंपनियों, बहुराष्ट्रीय कंपनियों या आयातित कच्चे माल या उत्पादों का उपयोग करने वाली कंपनियों जैसे एक्सपोजर को प्रभावित करता है.
व्यवस्थित जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए, निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके पोर्टफोलियो में कई परिसंपत्ति वर्ग शामिल हैं, जैसे कि नकद, अचल संपत्ति और निश्चित आय, जिनमें से प्रत्येक एक महत्वपूर्ण प्रणालीगत परिवर्तन की स्थिति में एक अलग तरीके से प्रतिक्रिया करेगा.
उदाहरण के लिए, ब्याज दरों में वृद्धि कुछ नए-निर्गम बांडों को अधिक मूल्यवान बना देगी, जबकि कुछ कॉर्पोरेट शेयरों की कीमत में गिरावट आएगी क्योंकि निवेशक कार्यकारी टीमों को खर्च में कटौती करने के लिए देखते हैं. यह सुनिश्चित करना कि एक पोर्टफोलियो में ब्याज दर में वृद्धि की स्थिति में पर्याप्त आय उत्पन्न करने वाली प्रतिभूतियां हों, कुछ इक्विटी में मूल्य के नुकसान को कम करेगा.
व्यवस्थित जोखिम कुल जोखिम का वह हिस्सा है जो किसी विशिष्ट कंपनी या व्यक्ति के नियंत्रण से परे कारकों के कारण होता है. व्यवस्थित जोखिम उन कारकों के कारण होता है जो संगठन के बाहर होते हैं. सभी निवेश या प्रतिभूतियां व्यवस्थित जोखिम के अधीन हैं और इसलिए, यह एक गैर-विविध जोखिम है. बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों को धारण करके व्यवस्थित जोखिम को दूर नहीं किया जा सकता है.
व्यवस्थित जोखिम अप्रत्याशित और पूरी तरह से बचने के लिए असंभव दोनों है. इसे केवल हेजिंग के माध्यम से या सही परिसंपत्ति आवंटन रणनीति का उपयोग करके विविधीकरण के माध्यम से कम नहीं किया जा सकता है. व्यवस्थित जोखिम अन्य निवेश जोखिमों को रेखांकित करता है, जैसे उद्योग जोखिम.
उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक ने साइबर सुरक्षा शेयरों पर बहुत अधिक जोर दिया है, तो स्वास्थ्य देखभाल और बुनियादी ढांचे जैसे अन्य क्षेत्रों में कई शेयरों में निवेश करके विविधता लाना संभव है. हालांकि, व्यवस्थित जोखिम में ब्याज दर में बदलाव, मुद्रास्फीति, मंदी और युद्ध, अन्य बड़े बदलावों के साथ शामिल हैं. इन डोमेन में बदलाव पूरे बाजार को प्रभावित कर सकते हैं और सार्वजनिक इक्विटी के पोर्टफोलियो के भीतर स्थिति बदलने से कम नहीं किया जा सकता है.
व्यवस्थित जोखिम को प्रबंधित करने में मदद करने के लिए, निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके पोर्टफोलियो में विभिन्न प्रकार के परिसंपत्ति वर्ग शामिल हैं, जैसे कि निश्चित आय, नकद और अचल संपत्ति, जिनमें से प्रत्येक एक बड़े प्रणालीगत परिवर्तन की स्थिति में अलग तरह से प्रतिक्रिया करेगा.
उदाहरण के लिए, ब्याज दरों में वृद्धि, कुछ नए-निर्गम बांडों को अधिक मूल्यवान बना देगी, जबकि कुछ कंपनी के शेयरों की कीमत में कमी आएगी क्योंकि निवेशक कार्यकारी टीमों को खर्च में कटौती करने का अनुभव करते हैं. ब्याज दर में वृद्धि की स्थिति में, यह सुनिश्चित करना कि एक पोर्टफोलियो में पर्याप्त आय उत्पन्न करने वाली प्रतिभूतियां शामिल हैं, कुछ इक्विटी में मूल्य के नुकसान को कम करेगा.
विभिन्न प्रकारों को नीचे सूचीबद्ध किया गया है:
ब्याज दर जोखिम: यह बाजार की ब्याज दरों में बदलाव से उत्पन्न होने वाले जोखिम को संदर्भित करता है और बांड जैसे निश्चित आय साधनों को प्रभावित करता है
बाजार जोखिम: यह प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य में परिवर्तन से उत्पन्न होने वाले जोखिम को संदर्भित करता है जो शेयर बाजार में सुधार की स्थिति में महत्वपूर्ण गिरावट का कारण बनता है.
विनिमय दर जोखिम: यह मुद्राओं के मूल्य में परिवर्तन से प्रकट होता है और पर्याप्त विदेशी मुद्रा लेनदेन जोखिम वाले निगमों को प्रभावित करता है
राजनीतिक जोखिम: यह मुख्य रूप से किसी भी अर्थव्यवस्था में राजनीतिक अस्थिरता के कारण होता है, और यह व्यावसायिक निर्णयों को प्रभावित करता है
विभिन्न प्रकार के तहत वर्णित व्यवस्थित जोखिम के उदाहरण जो पूरी अर्थव्यवस्था को प्रभावित करेंगे, नीचे दिए गए उदाहरण में दिए गए हैं.
ब्याज दर जोखिम: सरकार ब्याज दरों को कम/बढ़ती है, जो प्रतिभूतियों के मूल्यांकन को प्रभावित करेगी.
बाजार जोखिम: एक शेयर बाजार में सुधार फंड प्रबंधकों द्वारा बनाई गई संपत्ति को मिटा देगा और पूरी कंपनी को प्रभावित करेगा.
विनिमय दर जोखिम: अन्य देशों की मुद्राओं का अवमूल्यन आयात को महंगा बना देगा.
राजनीतिक जोखिम: युद्ध की घोषणा करने वाला देश विदेशी धन की निकासी की ओर ले जाएगा.
महान मंदी व्यवस्थित जोखिम का एक उदाहरण भी प्रदान करती है. 2008 में बाजार में निवेश करने वाले किसी भी व्यक्ति ने इस आर्थिक घटना से अपने निवेश के मूल्यों में भारी बदलाव देखा. ग्रेट मंदी ने परिसंपत्ति वर्गों को अलग-अलग तरीकों से प्रभावित किया, क्योंकि जोखिम वाली प्रतिभूतियां (उदाहरण के लिए, जो अधिक लीवरेज्ड थीं) बड़ी मात्रा में बेची गईं, जबकि यू.एस. ट्रेजरी बांड जैसी सरल संपत्तियां अधिक मूल्यवान हो गईं.
थेरेसा के पास एक प्रौद्योगिकी कंपनी के 500 शेयरों, 500 कॉरपोरेट बॉन्ड और 500 नगरपालिका बांडों से निर्मित एक विविध पोर्टफोलियो है. थेरेसा ब्याज दरों में हालिया कटौती के बारे में चिंतित हैं, और वह उन शेयरों के व्यवस्थित जोखिम को जानना चाहती हैं जो उनके पास पोर्टफोलियो में हैं. यह देखते हुए कि पोर्टफोलियो बीटा 1.8 है, थेरेसा समझती हैं कि उनके पोर्टफोलियो रिटर्न में बाजार के रिटर्न की तुलना में 1.8 गुना अधिक उतार-चढ़ाव होता है. अगर बाजार में 3% की वृद्धि होती है, तो थेरेसा के पोर्टफोलियो में 3% x 1.8 = 5.4% की वृद्धि होगी. अगर बाजार में 3% की गिरावट आती है, तो थेरेसा के पोर्टफोलियो में 5.4% की गिरावट आएगी. थेरेसा हेज पोर्टफोलियो जोखिम कैसे कर सकती है?
थेरेसा को शेयरों में पोर्टफोलियो का एक्सपोजर कम करना होगा और बॉन्ड के लिए पोर्टफोलियो का एक्सपोजर बढ़ाना होगा क्योंकि बॉन्ड में तेजी से उतार-चढ़ाव नहीं होता है. थेरेसा के पोर्टफोलियो में नए परिसंपत्ति आवंटन में एक प्रौद्योगिकी कंपनी के 200 शेयर, 500 कॉरपोरेट बॉन्ड और 800 नगरपालिका बांड शामिल हैं. नया पोर्टफोलियो बीटा 0.8 है, जो बताता है कि थेरेसा का पोर्टफोलियो बाजार की तुलना में कम अस्थिर है, इस प्रकार प्रणालीगत जोखिम से बचाव करता है. आम तौर पर, जोखिम से बचने वाले निवेशक 1 से कम बीटा वाले पोर्टफोलियो को पसंद करते हैं ताकि बाजार में तेजी से गिरावट की स्थिति में उन्हें कम नुकसान हो. इसके विपरीत, जोखिम लेने वाले निवेशक उच्च रिटर्न की तलाश में उच्च दांव वाली प्रतिभूतियों को पसंद करते हैं.
व्यवस्थित जोखिम गैर-विविधतापूर्ण होने के कारण, सभी क्षेत्रों, शेयरों, व्यवसायों आदि को प्रभावित करता है, और संक्षेप में, संपूर्ण अर्थव्यवस्था को प्रभावित करता है. यह निहित जोखिमों के समग्र दृष्टिकोण पर विचार करके जोखिम को मापने में मदद करता है. अर्थव्यवस्था में. इस तरह का जोखिम अर्थव्यवस्था के लिए खतरनाक है, जब बड़े पैमाने पर, एक धीमी अर्थव्यवस्था का संकेत हो सकता है, आसन्न मंदी की सुस्त व्यापार चेतावनी. इसका व्यापक पैमाने पर प्रभाव और प्रभाव पड़ता है, जो अक्सर एक क्षेत्र से दूसरे क्षेत्र में या यहां तक कि एक अर्थव्यवस्था से दूसरी अर्थव्यवस्था में फैलता है, उस मामले के लिए, जब वे आपस में जुड़े होते हैं.
हालांकि, किसी विशिष्ट व्यवसाय या क्षेत्र में निहित जोखिम को समझने और समझने के लिए, उन्हें अलग-अलग अध्ययन करने की आवश्यकता है, और व्यवस्थित जोखिम इस संबंध में ज्यादा मदद करने में सक्षम नहीं हो सकता है. फिर भी, यह जोखिम को समझने में मदद करने में एक लंबा रास्ता तय करता है और व्यवस्थित या गैर-विविध जोखिम के कारण होने वाली घटना में पोर्टफोलियो को भारी हिट मिल सकती है और इस प्रकार जोखिम प्रबंधन के लिए एक आवश्यक उपकरण बन जाता है. इसने कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल जैसे विभिन्न मूल्यांकन मॉडल के लिए आधार के रूप में भी काम किया है (सीएपीएम).