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| Venture Capitalist का हिंदी मीनिंग : - | उद्यम पूंजीपति, होता है. |
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Venture Capitalist की हिंदी में परिभाषा और अर्थ, एक उद्यम पूंजीपति एक व्यक्ति या कंपनी है जो एक व्यावसायिक उद्यम में निवेश करता है, एक स्टार्टअप या विस्तार के लिए पूंजी प्रदान करता है. अधिकांश उद्यम पूंजी पेशेवर रूप से प्रबंधित फर्मों से आती है. ये उद्यम पूंजी फर्म शेयर बाजार जैसे अन्य निवेश वाहनों के माध्यम से कमाई की तुलना में उच्च दर की वापसी चाहते हैं. इस बारे में अधिक जानें कि उद्यम पूंजीपति कैसे काम करते हैं, वे किस प्रकार के व्यवसायों में निवेश करते हैं, और आपके व्यवसाय के लिए उद्यम पूंजीपति वित्त पोषण प्राप्त करने के लिए कुछ बुनियादी टिप्स.
वेंचर कैपिटल (वीसी) निजी इक्विटी वित्तपोषण का एक रूप है जो उद्यम पूंजी फर्मों या स्टार्टअप्स, प्रारंभिक चरण और उभरती कंपनियों को प्रदान किया जाता है जिन्हें उच्च विकास क्षमता माना जाता है या जिन्होंने उच्च विकास का प्रदर्शन किया है (के संदर्भ में) कर्मचारियों की संख्या, वार्षिक राजस्व, संचालन का पैमाना, आदि). वेंचर कैपिटल फर्म या फंड इन शुरुआती चरण की कंपनियों में इक्विटी, या स्वामित्व हिस्सेदारी के बदले में निवेश करते हैं.
वेंचर कैपिटलिस्ट इस उम्मीद में जोखिम भरे स्टार्ट-अप के वित्तपोषण का जोखिम उठाते हैं कि वे जिन फर्मों का समर्थन करते हैं उनमें से कुछ सफल हो जाएंगी. क्योंकि स्टार्टअप को उच्च अनिश्चितता का सामना करना पड़ता है, वीसी निवेशों में विफलता की उच्च दर होती है. स्टार्ट-अप आमतौर पर एक नवीन प्रौद्योगिकी या व्यवसाय मॉडल पर आधारित होते हैं और वे आमतौर पर उच्च प्रौद्योगिकी उद्योगों, जैसे सूचना प्रौद्योगिकी (आईटी), स्वच्छ प्रौद्योगिकी या जैव प्रौद्योगिकी से होते हैं.
एक वित्तपोषण आरेख यह दर्शाता है कि स्टार्ट-अप कंपनियों को आम तौर पर कैसे वित्तपोषित किया जाता है. सबसे पहले, नई फर्म "बीज पूंजी" और "एंजेल निवेशकों" और त्वरक से धन की तलाश करती है. फिर, अगर फर्म "मौत की घाटी" के माध्यम से जीवित रह सकती है - वह अवधि जहां फर्म "शोस्ट्रिंग" बजट पर विकसित करने की कोशिश कर रही है - फर्म उद्यम पूंजी वित्तपोषण की तलाश कर सकती है.
विशिष्ट उद्यम पूंजी निवेश प्रारंभिक "सीड फंडिंग" दौर के बाद होता है. विकास को निधि देने के लिए संस्थागत उद्यम पूंजी के पहले दौर को सीरीज ए राउंड कहा जाता है. उद्यम पूंजीपति इस वित्तपोषण को एक अंतिम "निकास" घटना के माध्यम से रिटर्न उत्पन्न करने के हित में प्रदान करते हैं, जैसे कि कंपनी पहली बार एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) में जनता को शेयर बेच रही है, या विलय के माध्यम से होने वाले शेयरों का निपटान , किसी अन्य इकाई को बिक्री के माध्यम से जैसे कि निजी इक्विटी द्वितीयक बाजार में एक वित्तीय खरीदार या एक प्रतिस्पर्धी जैसे किसी व्यापारिक कंपनी को बिक्री के माध्यम से.
एंजेल निवेश, इक्विटी क्राउडफंडिंग और अन्य सीड फंडिंग विकल्पों के अलावा, सीमित परिचालन इतिहास वाली नई कंपनियों के लिए उद्यम पूंजी आकर्षक है जो सार्वजनिक बाजारों में पूंजी जुटाने के लिए बहुत छोटी हैं और उस बिंदु तक नहीं पहुंच पाई हैं जहां वे बैंक को सुरक्षित करने में सक्षम हैं. ऋण देना या ऋण की पेशकश को पूरा करना.
उच्च जोखिम के बदले में, जो उद्यम पूंजीपति छोटी और प्रारंभिक चरण की कंपनियों में निवेश करके ग्रहण करते हैं, उद्यम पूंजीपतियों को आमतौर पर कंपनी के स्वामित्व (और परिणामस्वरूप मूल्य) के एक महत्वपूर्ण हिस्से के अलावा, कंपनी के निर्णयों पर महत्वपूर्ण नियंत्रण प्राप्त होता है. उबेर, एयरबीएनबी, फ्लिपकार्ट, श्याओमी और दीदी चक्सिंग जैसे स्टार्ट-अप अत्यधिक मूल्यवान स्टार्टअप हैं, जिन्हें आमतौर पर यूनिकॉर्न के रूप में जाना जाता है, जहां उद्यम पूंजीपति इन शुरुआती चरण की फर्मों को वित्तपोषण से अधिक योगदान देते हैं; वे अक्सर फर्म के अधिकारियों को उसके व्यवसाय मॉडल और विपणन रणनीतियों पर रणनीतिक सलाह भी प्रदान करते हैं.
उद्यम पूंजी भी एक तरीका है जिसमें निजी और सार्वजनिक क्षेत्र एक ऐसी संस्था का निर्माण कर सकते हैं जो नई फर्मों और उद्योगों के लिए व्यवस्थित रूप से व्यावसायिक नेटवर्क बनाती है ताकि वे प्रगति और विकास कर सकें. यह संस्था होनहार नई फर्मों की पहचान करने में मदद करती है और उन्हें वित्त, तकनीकी विशेषज्ञता, सलाह, प्रतिभा अधिग्रहण, रणनीतिक साझेदारी, मार्केटिंग "जानकारी" और व्यवसाय मॉडल प्रदान करती है.
एक बार व्यापार नेटवर्क में एकीकृत हो जाने पर, इन फर्मों के सफल होने की अधिक संभावना होती है, क्योंकि वे अपने डोमेन में उत्पादों के डिजाइन और निर्माण के लिए खोज नेटवर्क में "नोड्स" बन जाती हैं. हालांकि, उद्यम पूंजीपतियों के फैसले अक्सर पक्षपाती होते हैं, उदाहरण के लिए अति आत्मविश्वास और नियंत्रण के भ्रम को प्रदर्शित करते हुए, सामान्य तौर पर उद्यमशीलता के निर्णयों की तरह.
चाहे आप वीआरबीओ के माध्यम से आवास की बुकिंग कर रहे हों, इम्पॉसिबल फूड्स से प्लांट-आधारित बर्गर को भर रहे हों या इंस्टाकार्ट के माध्यम से किराने का सामान खरीद रहे हों, आप हर दिन उद्यम पूंजी-समर्थित कंपनियों की सेवाओं और उत्पादों का उपयोग करते हैं. फिर भी, उद्योग में काम नहीं करने वाले लोगों को इस गतिशील, सक्रिय और विकसित दुनिया के बारे में बहुत कुछ जानने की संभावना नहीं है. भले ही वैश्विक पूंजी बाजार हमेशा बदल रहे हों, उद्यम पूंजी के मूल सिद्धांत समान रहते हैं. इस लेख में, हम उद्यम पूंजी की मूल बातें तोड़ते हैं और समझाते हैं कि आपको क्या जानना चाहिए.
उद्यम पूंजी और एंजेल निवेश स्टार्टअप व्यवसायों के लिए उत्कृष्ट विकल्प प्रदान करते हैं. बैंक ऋण या सार्वजनिक पेशकश हासिल करने जैसे विकल्पों के अलावा, ये दो निवेश संभावनाएं उन व्यवसायों के लिए सामान्य विकल्प हैं जिन्हें वित्त पोषण की आवश्यकता है. जबकि दो विकल्प कई मायनों में समान हैं, वे कुछ प्रमुख क्षेत्रों में भिन्न हैं.
सही चुनाव करने के लिए मतभेदों को समझना महत्वपूर्ण है.
वेंचर कैपिटल (वीसी) निजी इक्विटी का एक रूप है और एक प्रकार का वित्तपोषण है जो निवेशक स्टार्टअप कंपनियों और छोटे व्यवसायों को प्रदान करते हैं जिनके बारे में माना जाता है कि उनके पास दीर्घकालिक विकास क्षमता है. उद्यम पूंजी आम तौर पर अच्छी तरह से निवेशकों, निवेश बैंकों और किसी भी अन्य वित्तीय संस्थानों से आती है. हालांकि, यह हमेशा एक मौद्रिक रूप नहीं लेता है; इसे तकनीकी या प्रबंधकीय विशेषज्ञता के रूप में भी प्रदान किया जा सकता है. उद्यम पूंजी आम तौर पर असाधारण विकास क्षमता वाली छोटी कंपनियों या उन कंपनियों को आवंटित की जाती है जो तेजी से बढ़ी हैं और विस्तार जारी रखने के लिए तैयार हैं.
हालांकि यह उन निवेशकों के लिए जोखिम भरा हो सकता है जो फंड लगाते हैं, लेकिन औसत से अधिक रिटर्न की संभावना एक आकर्षक अदायगी है. नई कंपनियों या उद्यमों के लिए जिनका सीमित परिचालन इतिहास (दो साल से कम) है, उद्यम पूंजी तेजी से लोकप्रिय हो रही है - यहां तक कि आवश्यक - धन जुटाने का स्रोत, खासकर अगर उनके पास पूंजी बाजार, बैंक ऋण या अन्य ऋण साधनों तक पहुंच की कमी है. मुख्य नकारात्मक पक्ष यह है कि निवेशकों को आमतौर पर कंपनी में इक्विटी मिलती है, और इस प्रकार, कंपनी के फैसलों में एक कहावत होती है.
वेंचर कैपिटल फाइनेंसिंग कंपनियों और उद्यमियों को प्रदान की जाने वाली फंडिंग है. यह उनके विकास के विभिन्न चरणों में प्रदान किया जा सकता है, हालांकि इसमें अक्सर प्रारंभिक और बीज दौर वित्त पोषण शामिल होता है. वेंचर कैपिटल फंड स्टार्टअप्स और अन्य शुरुआती चरण की फर्मों में उच्च-विकास के अवसरों में जमा निवेश का प्रबंधन करते हैं और आमतौर पर केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए खुले होते हैं. द्वितीय विश्व युद्ध के अंत में उद्यम पूंजी एक विशिष्ट गतिविधि से एक परिष्कृत उद्योग में विकसित हुई है जिसमें कई खिलाड़ी हैं जो नवाचार को बढ़ावा देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं.
एक उद्यम पूंजीपति (वीसी) को एक आशाजनक स्टार्टअप या युवा व्यवसाय में किए गए बड़े निवेश से परिभाषित किया जाता है. एक उद्यम पूंजीपति अपने दम पर काम कर सकता है, लेकिन उनके लिए एक उद्यम पूंजी फर्म के लिए काम करना अधिक आम है जो सदस्यों से धन एकत्र करता है. वेंचर कैपिटल फर्में पेंशन फंड, बीमा कंपनियों, धनी निवेशकों और इसी तरह से निवेश पूंजी प्राप्त करती हैं. फर्म में विश्लेषकों की एक टीम निर्णय लेती है कि किन व्यवसायों में निवेश करना है, और उन्हें अपने स्काउटिंग, विश्लेषण और सलाहकार भूमिकाओं के मुआवजे के रूप में प्रबंधन शुल्क (जैसे मुनाफे का प्रतिशत) प्राप्त होता है.
ये फर्म आकार में हैं, लेकिन वे आम तौर पर बड़े पैमाने पर पूंजी शक्ति का संचालन करते हैं. युवा व्यवसायों और नए उद्योगों पर जोखिम लेने की उनकी इच्छा के अलावा, यही उन्हें अन्य निवेश समूहों जैसे देवदूत निवेशकों से अलग करता है. उद्यम पूंजीपति स्थिर, सुरक्षित कंपनियों की तलाश में नहीं हैं - वे विकास के लिए एक उच्च क्षमता देखना चाहते हैं, जो अतिरिक्त जोखिम के साथ आता है. एक अनुमान के अनुसार, वीसी फर्म आमतौर पर सात वर्षों के भीतर अपने निवेश को 10 से गुणा करना चाहती हैं.
यदि उद्यम पूंजीपति अल्प लाभ से संतुष्ट थे, तो वे ब्लू-चिप स्टॉक और इंडेक्स फंड जैसे पारंपरिक निवेशों के साथ बने रहेंगे. नए व्यवसायों, प्रौद्योगिकियों और उद्योगों पर जोखिम उठाकर, उद्यम पूंजीपति घातीय रिटर्न का आनंद लेने की उम्मीद में खुद को महत्वपूर्ण जोखिमों के लिए उजागर करते हैं. उद्यम पूंजीपतियों के निवेश के लिए विशिष्ट क्षेत्रों में आईटी, जैव-फार्मास्युटिकल्स और स्वच्छ प्रौद्योगिकी शामिल हैं.
एक उद्यम पूंजीपति का निवेश इक्विटी वित्तपोषण का एक रूप है. वीसी निवेशक कंपनी में इक्विटी पोजीशन लेने के बदले में फंडिंग की आपूर्ति करता है. इक्विटी वित्तपोषण का उपयोग आमतौर पर गैर-स्थापित व्यवसायों द्वारा किया जाता है जो ऋण वित्तपोषण का उपयोग करने में असमर्थ होते हैं, जैसे कि वित्तीय संस्थानों से व्यावसायिक ऋण. आपके व्यवसाय में आपके कुछ स्वामित्व खोने के नुकसान हैं, और वीसी उन उद्यमियों के लिए एक खराब विकल्प हो सकते हैं जो अपने व्यवसायों पर नियंत्रण बनाए रखना चाहते हैं. वित्त पोषण प्रदान करने के बदले में, वीसी फर्म बहुसंख्यक मतदान अधिकार या विशेष वीटो अधिकार प्राप्त कर सकते हैं (या तो अधिकांश शेयरों या शेयरों के पसंदीदा वर्ग को प्राप्त करके).
शेयर बिक्री के मामले में वीसी मुआवजे के लिए प्राथमिकता के अधिकार भी अनिवार्य कर सकते हैं. हालांकि, नकद इंजेक्शन से परे, उद्यम पूंजीपतियों को इक्विटी बढ़ाने के कुछ फायदे हैं. कई वीसी अनुभवी व्यापार विशेषज्ञ हैं. उन लोगों के लिए जिनके पास एक रोमांचक विचार है, लेकिन अधिक व्यावसायिक अनुभव नहीं है, उद्यम पूंजी स्वामित्व के रूप में कंपनी में विशेषज्ञता जोड़ना फायदेमंद हो सकता है.
वेंचर कैपिटलिस्ट आमतौर पर लंबी अवधि के लिए व्यवसायों में निवेश करते हैं. वे वर्षों तक एक युवा व्यवसाय के साथ रहेंगे जब तक कि यह इस बिंदु तक परिपक्व न हो जाए कि इसके इक्विटी शेयरों का मूल्य है और कंपनी सार्वजनिक हो जाती है या खरीद ली जाती है. वीसी निवेशक आमतौर पर इस बिंदु पर कंपनी से बाहर निकलते हैं, बड़े मुनाफे का आनंद लेते हैं क्योंकि उन्होंने अब-सार्वजनिक कंपनी में निवेश किया था, जब यह सिर्फ एक नवोदित स्टार्टअप था.
उद्यम पूंजी वित्तपोषण का एक रूप है जहां कंपनी में इक्विटी के बदले में पूंजी का निवेश कंपनी में किया जाता है, आमतौर पर एक स्टार्टअप या छोटा व्यवसाय. यह निजी बाजारों के रूप में ज्ञात वित्तीय परिदृश्य के बहुत बड़े, जटिल हिस्से का एक प्रमुख उपसमुच्चय भी है.
एक उद्यम पूंजी सौदे में, एक कंपनी के बड़े स्वामित्व वाले हिस्से कुछ निवेशकों को स्वतंत्र सीमित भागीदारी के माध्यम से बनाए और बेचे जाते हैं जो उद्यम पूंजी फर्मों द्वारा स्थापित किए जाते हैं. कभी-कभी इन साझेदारियों में कई समान उद्यमों का एक पूल होता है.
हालांकि, उद्यम पूंजी और अन्य निजी इक्विटी सौदों के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर यह है कि उद्यम पूंजी पहली बार पर्याप्त धन की मांग करने वाली उभरती कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करती है, जबकि निजी इक्विटी बड़ी, अधिक स्थापित कंपनियों को निधि देती है जो इक्विटी जलसेक की मांग कर रहे हैं या कंपनी के संस्थापकों के लिए अपने कुछ स्वामित्व हिस्सेदारी को स्थानांतरित करने का मौका.
वेंचर कैपिटल प्राइवेट इक्विटी (पीई) का एक सबसेट है. जबकि पीई की जड़ें 19वीं शताब्दी में खोजी जा सकती हैं, उद्यम पूंजी केवल द्वितीय विश्व युद्ध के बाद एक उद्योग के रूप में विकसित हुई. हार्वर्ड बिजनेस स्कूल के प्रोफेसर जॉर्जेस डोरियट को आम तौर पर "वेंचर कैपिटल का जनक" माना जाता है.
उन्होंने 1946 में अमेरिकन रिसर्च एंड डेवलपमेंट कॉरपोरेशन (ARD) की शुरुआत की और उन कंपनियों में निवेश करने के लिए $3.5 मिलियन का फंड जुटाया, जो WWII के दौरान विकसित की गई तकनीकों का व्यवसायीकरण करती हैं. एआरडीसी का पहला निवेश एक ऐसी कंपनी में था जो कैंसर के इलाज के लिए एक्स-रे तकनीक का उपयोग करने की महत्वाकांक्षा रखती थी. 1955 में कंपनी के सार्वजनिक होने पर डोरियट ने जो $200,000 का निवेश किया वह $1.8 मिलियन में बदल गया.
2008 का वित्तीय संकट उद्यम पूंजी उद्योग के लिए एक हिट था क्योंकि संस्थागत निवेशक, जो धन का एक महत्वपूर्ण स्रोत बन गए थे, ने अपने पर्स के तार कस दिए. एक अरब डॉलर से अधिक मूल्य के यूनिकॉर्न या स्टार्टअप के उद्भव ने उद्योग के लिए विविध प्रकार के खिलाड़ियों को आकर्षित किया है. सॉवरेन फंड और उल्लेखनीय निजी इक्विटी फर्म कम ब्याज दर वाले माहौल में रिटर्न गुणकों की मांग करने वाले निवेशकों की भीड़ में शामिल हो गए हैं और बड़े टिकट सौदों में भाग लिया है. उनके प्रवेश से उद्यम पूंजी पारिस्थितिकी तंत्र में बदलाव आया है.
उद्यम पूंजी की तलाश में किसी भी व्यवसाय के लिए पहला कदम एक व्यवसाय योजना प्रस्तुत करना है, या तो एक उद्यम पूंजी फर्म या एक परी निवेशक को. यदि प्रस्ताव में दिलचस्पी है, तो फर्म या निवेशक को उचित परिश्रम करना चाहिए, जिसमें कंपनी के व्यापार मॉडल, उत्पादों, प्रबंधन और संचालन इतिहास की गहन जांच शामिल है, अन्य बातों के अलावा. चूंकि उद्यम पूंजी कम कंपनियों में बड़ी डॉलर की मात्रा में निवेश करती है, इसलिए यह पृष्ठभूमि अनुसंधान बहुत महत्वपूर्ण है. कई उद्यम पूंजी पेशेवरों के पास पूर्व निवेश अनुभव रहा है, अक्सर इक्विटी अनुसंधान विश्लेषकों के रूप में; दूसरों के पास बिजनेस एडमिनिस्ट्रेशन (एमबीए) की डिग्री में मास्टर है.
उद्यम पूंजी पेशेवर भी एक विशेष उद्योग पर ध्यान केंद्रित करते हैं. एक उद्यम पूंजीपति जो स्वास्थ्य सेवा में विशेषज्ञता रखता है, उदाहरण के लिए, स्वास्थ्य सेवा उद्योग विश्लेषक के रूप में पूर्व अनुभव हो सकता है. एक बार ड्यू डिलिजेंस पूरा हो जाने के बाद, फर्म या निवेशक कंपनी में इक्विटी के बदले में पूंजी का निवेश गिरवी रखेगा. ये फंड एक ही बार में प्रदान किए जा सकते हैं, लेकिन अधिक आम तौर पर पूंजी राउंड में प्रदान की जाती है. फर्म या निवेशक तब वित्त पोषित कंपनी में सक्रिय भूमिका निभाते हैं, अतिरिक्त फंड जारी करने से पहले इसकी प्रगति की सलाह और निगरानी करते हैं. निवेशक विलय, अधिग्रहण, या प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) शुरू करके, प्रारंभिक निवेश के चार से छह साल बाद, समय की अवधि के बाद कंपनी से बाहर निकलता है.